Нефть, Сахар, Кофе......СЫРЬЁ

>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
_______________________


___________________________

_____________________________

_____________________________



☀ ЗОНА / ZONA ☀ Не мы в Зоне, Зона в нас...

Нордеа Банк: Риски дальнейшего снижения нефтяных цен сохраняются
Quote.rbc.ru 18.08.2015 11:07
«Риски дальнейшего снижения нефтяных цен сохраняются. Основными вызовами для рынка остаются переизбыток предложения и опасения, что рост потребления окажется хуже предыдущих ожиданий. Последние новости вокруг Китая подстегивают рост этих ожиданий, к этому добавляется сезонное снижение спроса со стороны НПЗ. Сегодня новостной фон достаточно скудный, в этой связи контракты пытаются стабилизироваться в районе вчерашних уровней. Небольшим позитивом для рынка могут послужить данные о сокращении запасов в США, которые по предварительным данным снизились за неделю на 0,82 млн барр. Краткосрочно расклад сил сохраняется: Brent – $47-51, WTI – $41-44», - отметил аналитик Нордеа Банка Денис Давыдов.


Читать полностью: http://quote.rbc.ru/comments/2015/08/18/34420143.html

Сырьевые активы под перекрестным огнем ФРС


На рынках высокодоходных облигаций начнется паника, когда американский центральный банк нажмет на курок сигнального пистолета. В 2014 году крупная американская судоходная компания Genco Shipping & Trading получила защиту от кредиторов согласно закону о банкротстве и с тех пор пользуется большим успехом у многих хеджевых фондов и инвесторов.  Однако мировая торговля по-прежнему в упадке, поэтому перспективы Genco оставляют желать лучшего. С перевозкой сухогрузов дело обстоит особенно плохо. В начале августа  американская угольная компания [url=/news/2015/08/11/axqg-ugol-gryaznoe-delo.html]Alpha Natural Resource[/url] подала заявление на защиту от кредиторов в рамках того же закона о банкротстве. Уголь стремительно дешевеет и тянет за собой на дно цены на металлы, включая [url=/news/2015/08/15/axtm-rynok-alyuminiya-bolshaya-pereplavka.html]алюминий[/url], медь, железную руду и сталь, усложняя жизнь горнодобывающим и торговым компаниям.

Падение стоимости энергоносителей ведет к развитию отрицательных цепных реакций и последствий, многообразных и далеко идущих. Они уже наводят ужас на впечатлительные рынки капиталов. Инвесторы в сегменте высокодоходных облигаций срочно распродают все подряд, доступ к долговому капиталу уже остался лишь у наиболее благонадежных и стабильных компаний, таких как Diamondback Energy. Американская экономика не создает впечатление процветающей, несмотря на положительные индикаторы и признаки: Федрезерв с высокой долей вероятности поднимет ставку в ближайшем будущем, курс доллара растет, а безработица падает. Возможно, все дело в том, что остальной мир по-прежнему в глубоком кризисе. По данным JPMorgan на долю развивающихся рынков приходится 40% мирового ВВП, а Штаты отвечают всего лишь за 25%. Именно поэтому кризис в развивающихся странах сулит беды многим американским компаниям. Ожидается, что во второй половине года экономика США вырастет максимум на 2.5% в годовом исчислении - этого не хватит, чтобы улучшить перспективы огромных сегментов внутренней экономики, не говоря уже про остальной мир.

Рынки сырьевых активов подают самые громкие сигналы бедствия. "Китай на стороне спроса и Иран на стороне предложения наводят на мрачные панические мысли о глобальном охлаждении в двух наиболее высокодоходных секторах мировой экономики: энергоносителей и тяжелой промышленности", - отмечают аналитики аналитической компании CreditSights. Конечно, никаких повальных дефолтов пока не наблюдается, однако дефолт - это проблема в крайней степени запущенности, запаздывающий индикатор кризиса в корпоративном секторе. Между тем, по данным рейтингового агентства Standard & Poor's, показатель стресса в отрасли продолжает расти: в июле индикатор вырос до 13.2% по сравнению с 10.8% в июне, отражая увеличение спредов на рынке нефти и газа.  Кроме того, в кризисную зону втягиваются новые сектора экономики, а проблемы начинаются не только у компаний с низким качеством долга, но и у вполне себе благонадежных предприятий.

Аналитики UBS в своем последнем отчете подробно рассматривают возможное распространение кризиса на кредитных рынках, где бедственное положение в одном секторе негативно влияет на оценку кредитоспособности всех так или иначе экономически связанных с ним компаний.  Так, например, дефолт компаний в сфере геологоразведки и добычи омрачит перспективы их поставщиков и потребителей, включая производителей оборудования для нефтедобычи, сервисные и инженерные компании, фирмы, обеспечивающие инфраструктуру трубопроводной сети. Долговые бумаги компании Cliff Natural Resources в считанные месяцы скатилась с инвестиционного уровня до статуса высокодоходных кризисных облигаций. А бумаги Alcoa теперь считаются бросовыми. Некоторые хеджевые компании изменили свой прогноз с бычьего на медвежий для компаний, у которых раньше был иммунитет на панические настроения, например, Glencore, горнодобывающая, металлургическая и трейдинговая компания, один из крупнейших в мире поставщиков сырьевых товаров и редкоземельных материалов, которая купила Xstrata в тот момент, когда цены на уголь были на пике.

Чтобы поучаствовать в текущих трендах финансового мира, в котором, как, впрочем, и везде, все относительно, аналитики Citigroup рекомендуют продавать чилийский песо (прокси для меди) против американского доллара. Если цены на сырье, в частности, железо, продолжат падение ниже 40 долларов - а они уже вплотную подошли к этому уровню - многих компаний ждет снижение рейтинга, а кое-кого - и дефолт. "Цены на сырье снижаются, на данном этапе держатели облигаций уже не могут игнорировать эти тренды, что ставит под сомнение платежеспособность некоторых компаний", - поясняют аналитики Citi. "Горндобывающие компании близки к состоянию падших ангелов".

В UBS также отмечают, что долговые обязательства компаний инвестиционного рейтинга на сумму около 800 млрд. долларов могут обрести статус высокодоходных, что приведет к снижению цен и росту доходности. "Между тем, пул капитала, доступного для стрессовых активов не так уж велик, это значит, что растущее предложение приведет к снижению оценочной стоимости таких активов",- уверены в UBS. "Рост предложения кризисных облигаций совпадает с падением спрос на такие активы". При этом такое обострение происходит еще до повышения ставки ФРС. Учитывая то, что политика нулевых ставок в США способствовала росту инфляции цен на активы, можно предположить, что ее отмена приведет к прямо противоположным последствиям, то есть, усилит нисходящее давление? "Рынок враждебен по отношению к долларовым ценам на проблемные активы компаний с высокой долговой нагрузкой, наводнившие рынок во время инфляционного роста цен", - аналитики отмечают CreditSights. Однако это утверждение может оказаться слишком оптимистичным.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка [url=/]Forex[/url]

Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Нефть может упасть до $38 на долгое время
Цена на NYMEX совершила прорыв выше уровня сопротивления вблизи $58, однако не смогла сформировать устойчивый восходящий тренд.

Напротив, в период консолидации нефть колебалась между отметками $58 и $62. Ослабление ниже нового уровня поддержки, в районе $58 было стремительным. Кроме того, цена быстро упала ниже поддержки на $48, что является «медвежьим» признаком.

Нисходящая цель теперь находится в районе $38, и этот уровень станет долгосрочной и устойчивой поддержкой. Эта область служила поддержкой в 2004 и 2008, и сопротивлением в 2000 и 2003.

Когда нефть обвалилась с отметки $110, она сформировала паттерн «двойное дно» на уровне $45, который часто ассоциируется с разворотом тренда.

Измерив высоту паттерна «двойное дно» мы получаем восходящую цель на $61, которая была достигнута, однако новый устойчивый восходящий тренд – не развился.

Однако «двойное дно» в районе $45 не является подтвержденным уровнем сопротивления, а недавний откат быстро толкнул цену ниже $45, к историческому уровню поддержки, $38.


Нефть торгуется в широких торговых диапазонах, которые определяют ее динамику. Обвал нефти с отметки $110 был очень стремительным, с краткосрочными консолидациями, или остановками, вблизи каждого из существенных уровней сопротивления или поддержки.

Консолидация в районе $58 продолжалась 10 недель, и ее неспособность сформировать «пол» для нового восходящего тренда является четким «медвежьим» признаком.

На дневном графике индикатор множественных скользящих средних Гуппи показывает, что краткосрочная группа средних просела ниже нижней границы долгосрочной группы. Кроме того, долгосрочные и краткосрочные скользящие средние разделены. Это говорит об устойчивом нисходящем тренде.

Когда цена достигнет исторического уровня поддержки вблизи $38, трейдеры и инвесторы будут ожидать, что краткосрочная группа скользящих средних продемонстрирует сжатие и отскок. Это подтверждает прочность поддержки и является необходимым для формирования нового восходящего тренда.

Стремительные нисходящие тренды, обычно, резко не меняют свое направление, поэтому высока вероятность того, что мы увидим период консолидации вблизи $38. Инвесторы и трейдеры будут ожидать сжатия краткосрочной группы средних и ее движения к нижней границе долгосрочной группы. Это даст сигнал о начале консолидации, которая может продлиться многие месяцы.

Наталья Волобоева, Take-profit.org

«Альпари»: К концу недели нефть марки Brent может упасть до $45 за баррель
Quote.rbc.ru 20.08.2015 11:45
«Сегодня утром нефтяные котировки незначительно растут после сильной просадки в среду на фоне негативной статистики из США. Нефть марки Brent (октябрьские контракты) торгуются на уровне $46,8 за баррель, WTI с поставкой в октябре поднялась до $40,9. По итогам прошлой недели, согласно данным Энергетического информационного агентства США, товарные запасы нефти в США увеличились на 2,6 млн барр. Инвесторы негативно отреагировали на рост предложения сырья.

Слухи об экстренном заседании ОПЕК не подтвердились, что расстроило инвесторов и усилило давление на рынок. Мы предполагаем, что до конца августа цены на нефть будут находиться под влиянием негативного внешнего фона, но в сентябре ситуация может измениться, рынок созрел для коррекции наверх. До конца недели цена на нефть марки Brent может опуститься до отметки $45 за баррель, WTI – до $39», – сообщила Анна Кокорева, аналитик «Альпари».



Читать полностью: http://quote.rbc.ru/comments/2015/08/20/34421511.html

Нефть ниже $50. Есть ли будущее у добычи в Арктике?
Распечатать
25.08.2015 11:32


Итальянская Eni должна начать добычу на месторождении Голиаф недалеко от побережья Норвегии через несколько недель. В рамках проекта, стоимость которого составляет $5,6 млрд, по планам будет добываться 34 млн баррелей нефти в год ко второму году.

Однако Eni действует вопреки мировым тенденциям, так как многие компании, которые планируют добывать нефть на других месторождениях Арктики, отказываются от лицензий или не используют их, так что в результате срок действия лицензий истекает. При этом они отказываются от проектов, среди причин называя высокие риски и высокую стоимость разработки.

Важное влияние оказали кампании по защите окружающей среды, а также все более высокий уровень осведомленности о климатических проблемах по всему миру, а также политическая воля по защите окружающей среды.



Динамика стоимости нефти Brent в рублях (25 июля)
Все это осложняется еще и тем, что мировые цены на нефть упали ниже $50 за баррель, а прогноз по ценам на нефть довольно неблагоприятный.

Так как разведка и добыча в Арктике являются очень дорогостоящими, а риски довольно высоки, при этом сложившиеся на рынке условия являются крайне неблагоприятными, то возникает логичный вопрос: почему такие компании, как Shell, Eni и другие, продолжают работу над арктическими проектами?

Основная причина – ресурсный потенциал. В Арктике располагаются огромные запасы нефти и газа.

Согласно оценке Геологической службы США на 2008 г. в Арктике располагается 22% мировых неразведанных запасов углеводородов: в целом 90 млрд баррелей нефти, 1 670 трлн куб. футов природного газа и 44 млрд баррелей газоконденсата.


Однако добыча этих ресурсов очень дорогая. По некоторым оценкам, стоимость проектов на Арктической Аляске на 50-100% дороже, чем стоимость эквивалентных проектов в Техасе.

Shell стала первой компанией, которая поняла это. Компания вложила $6 млрд в свои арктические проекты и в итоге серьезно пострадала из-за задержек в реализации этих проектов, включая отказ от буровых работ в Море Бофорта, после того как буровая установка села на мель в 2012 г.

Затраты на охрану окружающей среды также очень высоки. Организации по защите окружающей среды, такие как Greenpeace и National Resource Defense Council, заявляют, что нет ни одного безопасного способа вести добычу природных ресурсов в Арктике.

Кандидаты в президенты США от Демократической партии согласны с ними. Так, Хиллари Клинтон, Мартин О’Мэлли и независимый кандидат Берни Сандерс – все они выступают против добычи в Арктике.

Конечно, обещания, данные во время предвыборных кампаний, не являются точными показателями того, как будет меняться политика государства после выборов. Однако компаниям следует прислушаться и принять во внимания их заявления.

Более того, учитывая грядущий саммит в Париже, на котором будут обсуждаться меры по охране окружающей среды, важно отметить, что существует множество аргументов в пользу отказа от рискованной добычи углеводородов в Арктике.

Низкие цены на нефть и, что более важно, высокая волатильность на рынке являются еще одним важным фактором. Даже такая опытная в освоении Арктики компания, как Statoil, начала ощущать давление. Эта норвежская компания заявила, что в этом году она не будет бурить новые скважины в Баренцевом море.

При этом компания вела активную деятельность в Арктике в 2014 г.

В какой-то момент у Eni было 89 лицензий на добычу в море Бофорта и Чукотском море, однако срок действия многих лицензий истек, а компания так и не начала бурить.

В Гренландии несколько компаний, включая Statoil и Engie, вернули свои лицензии. Высокие затраты, отсутствие инфраструктуры, климатические вопросы – это лишь немногие факторы, которые сделали добычу в этом регионе особенно сложной.

Британская компания Cairn Energy также не добилась коммерческого успеха после двухлетней кампании, что также повлияло на решения других компаний, планирующих добычу в этом регионе.

Тем временем в Норвегии появляется все больше тех, кто выступает против бурения в Арктике.

Христианско-демократическая и Либеральная партии выступили против попыток правительства позволить компаниям бурить в неразведанных участках Арктики.

В целом же Норвегия с оптимизмом смотрит на ситуацию, принимая во внимание тот факт, что компании смотрят на цены в долгосрочной перспективе.

Однако Shell планирует начать коммерческую добычу не раньше 2030 г. И большинство лицензий, которые будут выданы Норвегией на добычу в Арктике, будут также иметь долгосрочный характер. А к тому времени многое может измениться.

Гартман: Я ошибался, ожидая роста нефти
Take-profit.org, 26.08.2015 06:33 [GMT] 26.08.2015 08:32

В свете снижения цен на нефть, которое наблюдалось в понедельник, Дэннис Гартман, который неожиданно сменил свои настроения на «бычьи» на прошлой неделе, признал, что ошибся.
«По-правде говоря, я не ожидал, что рынок покажет такую динамику,» - отмечает он, добавляя, что нефть, также, резко ослабилась овернайт.
«Мне не остается ничего больше, кроме как признать, что я принял ошибочное решение.» - говорит он.
В пятницу автор инвестиционного бюллетеня The Gartman Letter предупреждал, что «медвежий» рынок по нефти будет длиться до момента «панической ликвидации». Кроме того, он заявил, что сменил свои прогнозы на «бычьи», под влиянием некоторых структурных перемен на нефтяном рынке.
Это решение Гартмана удивило рынки, так как еще в марте он прогнозировал, что нефть достигнет $15 за баррель до конца года.
WTI закрылась на $2.21, или 5.5% ниже, на $38.24 за баррель, минимуме с февраля 2009, тогда как Brent торговалась на $2.70, или 6% ниже, на $42.80, после того, как достигла $42.51, минимума с 11-го марта 2009.
Наталья Волобоева, Take-profit.org

Цены на нефть начнут расти в 2016 году
Распечатать
27.08.2015 11:32


Цены на нефть стремятся обновлять исторические минимумы. Brent осталось упасть примерно на $4 за баррель до достижения психологически важной отметки, но многие эксперты уже говорят о скором возвращении растущего тренда на рынок.

Пока национальные правительства и крупные компании готовятся к периоду низких цен, проводят стресс-тесты и рассматривают возможность дальнейшего сокращения расходов, менее крупные нефтедобытчики сообщают о возможном росте цен в ближайшем будущем.

Стоит отметить, что у нефтяных гигантов большой запас прочности, но вот гибкостью они не обладают, поэтому они готовы переждать даже длительные периоды низких цен, готовясь к худшему. В долгосрочной перспективе, если негативные прогнозы не оправдаются, оптимизация затрат сейчас даст очень хорошие преимущества.

В последние несколько дней несколько крупных сланцевых компаний пересмотрели прогнозы цен на нефть в сторону увеличения: JBC Energy повысила прогнозный уровень цен на нефть марки Brent до $50-55, Energy Aspects повысила прогнозы до $78 по Brent и до $71 по WTI в 2016 г., а также до $98 по Brent в 2017 г.

"В какой-то момент в следующие 8-30 месяцев или даже раньше, чем позже, нефть подорожает. Если бы меня попросили сделать прогноз, я бы назвал цифру в $75, однако должен признать, что она высосана из пальца. Спрос на нефть в США растет медленнее, чем в прошлом, но все же растет, а месторождения будут истощаться", - отмечает глава инвестиционной компании Lazard Билл Уайт.

Ранее о скором росте цен на "черное золото" говорил министр нефти и энергетики Норвегии Торд Льен.

Сейчас надежды на рост связаны с тремя факторами:

• отмена ядерной сделки с Ираном,
  
• замедление добычи нефти в США,
  
• стабилизация мировой экономики и восстановление спроса.
  

Учитывая происходящее на мировых рынках, вряд ли можно ожидать улучшения экономической конъюнктуры в ближайшие месяцы, поэтому пока стоит обратить пристальное внимание на США и Иран.

Перспективы сделки с Ираном

Планы Ирана по восстановлению нефтедобычи
Шансов на отмену сделки с Ираном не так уж много. Но даже если ничего не случится, объем поставок в целом будет не таким уж большим.

Судя по всему, Иран сможет начать экспорт только в конце 2015 г. или в начале 2016 г., но страх сейчас играет решающую роль.

Мир в настоящее время производит примерно на 2 млн баррелей в сутки больше, чем необходимо. Иран добывал в 2014 г. около 1,4 млн баррелей в день по сравнению с 2,6 млн в 2011 г.

По различным оценкам, возвращение Ирана на рынок нефти, которое может состояться примерно через 3 месяца после утверждения сделки в США, приведет к падению цен на $5-10 за баррель.

При этом у Ирана еще есть перспективы наращивания добычи. Тегеран уже выделил на 50 нефтяных и газовых проектов $185 млрд, но контракты будут подписаны не ранее 2020 г.

Но потребуются долгие годы, чтобы вывести нефть из этих месторождений на рынок, так как инфраструктуры практически нет и не исключено, что к этому моменту вырастет спрос.

Учитывая это, даже если соглашение будет реализовано, инвесторы могут понять, что страхи вокруг Ирана и его ядерной программы были значительно хуже, чем реальность.

Добыча нефти в США

Сейчас стоимость североамериканской нефти WTI находится около $40 за баррель, и это уже очень неблагоприятный уровень.

Если санкции с Ирана будут сняты, то цены могут рухнуть до $30 на некоторое время. И вот это уже станет катализатором массовых дефолтов сланцевых компаний.

"Новые уровни цен - выше $30 за баррель, - конечно же, станут причиной банкротства нескольких компаний, а также вынудят остальные начать новую волну увольнений и оптимизацию операций. Падение цен ниже $30 за баррель спровоцирует волну реорганизаций, дефолтов и банкротств", - считает вице-президент техасской Fearn Oil Майк Мур.

Конечно, сланцевые компании оказались значительно прочнее, чем ожидали многие, но предел все же существует. На крупных месторождениях, таких как Bakken, уже удалось снизить себестоимость добычи на 10-30%, но дальнейшее снижение вряд ли возможно. Также стоит учитывать, что нефтяной и газовый бум в США стал возможным благодаря массивному кредитованию нефтяных компаний. И средства такие компании получали не только от акционеров или банков: сотни миллиардов долларов были получены за счет размещения низкокачественных, но высокодоходных облигаций, а сейчас финансовые рынки находятся под сильным давлением.

Кроме того, многие из них подготовились к обвалу, заключая огромное количество опционных контрактов на продажу. В результате сейчас они имеют возможность продавать нефть в 1,5-2 раза дороже рыночных цен. Для отдельных компаний цены по таким контрактам превышают $85 за баррель.




Рано или поздно такие контракты закончатся, а это означает, что придется продавать по очень низким ценам. Вот тогда и состоится настоящая проверка на прочность. Впрочем, Bloomberg пишет, что некоторые компании заключали контракты до 2017 г., и если эта информация соответствует реальности, то отдельные компании смогут выдержать нынешний "нефтяной шторм" при любых ценах.

Почему падают цены на сырье: Спрашивали? Отвечаем!
Цены на сырье упали к минимальным уровням со времен последнего финансового кризиса и, по некоторым меркам, даже к минимумам этого столетия.  Да, в целом, панические настроения в сегменте природных ресурсов подогреваются безрадостными перспективами снижения темпов роста в Китае, однако у каждого сырьевого актива своя динамика и своя история. Итак, что же происходит в разных уголках сырьевого мира.

НЕФТЬ
Уже нет никаких сомнений в том, что быстро избавиться от переизбытка предложения на рынке не удастся, и это сильно нервирует трейдеров и инвесторов. Здесь Китай играет главенствующую роль. Последнее десятилетие страна обеспечивала значительную долю роста спроса на нефть, поэтому охлаждение китайской экономики неизбежно приведет к сокращению спроса. Американская отрасль по добыче сланцевой нефти также оказалась более устойчивой, чем предполагалось. Да и другие страны-производители, не входящие в ОПЕК, не спешат сбавлять обороты.  Между тем страны ОПЕК, в частности, Саудовская Аравия и Ирак, активно наращивают объемы добычи. В сентябре перерабатывающие предприятия закрываются на техобслуживание, ремонт и модернизацию, что, как правило, ведет к снижению спроса в осенние месяцы. По словам аналитиков BMI Research, хедж-фонды стремительно наращивают короткие позиции на рынке нефти, усиливая тем самым давление на стоимость нефти Brent и WTI. Коллапс, начавшийся в июне 2014 года, еще не закончился. До дна еще далеко. Спрос на этот энергоресурс незначительно вырос с начала года, но этого не достаточно, чтобы компенсировать дисбалансы. По оценкам аналитиков, во втором полугодии переизбыток предложения достигнет 2 млн. баррелей в день. "Макроэкономическая ситуация ухудшается, поэтому рынки не могут рассчитывать на перебалансировку только за счет повышения спроса", - отмечают аналитики в Energy Aspects. "Чтобы стабилизировать цены нужно чтобы все производители без исключения слаженно и существенно сократили объемы добычи". Пока это что-то из области фантастики.
МЕДЬ
В этом году спрос на медь в Китае вырос на 2-3%, что намного ниже прогнозов. Прогнозы о возможном изменении парадигмы спроса побудили китайские хедж-фонды делать ставку на снижение цены. В этом месяце цены на металл, из которого делают все, от проволоки до силовых кабелей, упали к шестилетним минимумам. Аналитики отмечают, что физический спрос на медь в Китае остается довольно высоким, в частности, импорт рафинированной меди в июле вырос на 2%, однако в целом сохраняется неблагоприятная обстановка. На прошлой неделе трейдингово-сырьевая компания Glencore сообщила о том, что запасы меди достигли исторических минимумов, соответственно, в падении цен виноваты хедж-фонды. "Как правило, когда запасы падают, цены растут", - заявил директор компании Иван Глазенберг. Однако многие трейдеры отмечают сокращение инвестиций в инфраструктурные проекты Китая, особенно в области энергетики, которая является крупнейшим потребителем меди. Между тем цены на медь упали ниже себестоимости производства, по оценкам Macquarie  около 17% шахт работают в убыток. Это может привести к сокращению объемов добычи и, соответственно, поддержать цены. В долгосрочной перспективе добыча меди будет сокращаться, поскольку новых крупных месторождений, способных заменить старые, не так уж много. Codelco, чилийская национальная медная корпорация, крупнейший в мире производитель меди, тратит миллиарды долларов, чтобы поддержать объем добычи на текущем уровне.
АЛЮМИНИЙ
Цены на алюминий рухнули из-за увеличения китайского экспорта в этом году. Металл продается по самой низкой цене за последние шесть лет. Конечно, компаниям из Китая, экспортирующим алюминий, тоже не интересно продавать его дешево, но рынок по-прежнему перенасыщен, а производители ни в какую не хотят сокращать объемы. В первом полугодии текущего года предложение на рынке алюминия выросло более чем на 10.3%. В Китае некоторые компании закрылись или частично свернули деятельность, но многие крупные металлургические предприятия наращивают мощности, в частности, только в июле объем производства в западной провинции Синьцзян вырос на 36.5%. Аналитики полагают, что увеличение объемов производства в Китае вынудит западные компании сокращать инвестиции, поскольку страна превращается из потребителя в конкурента. "Полагаем, что алюминий продолжит долго и болезненно дешеветь, поскольку избыток предложения со стороны Китая был, есть и никуда не денется, а лишь продолжит увеличиваться", - отмечают аналитики Investec."Новые металлургические предприятия Китая экономически эффективны и работают на современных технологиях. В связи с этим можно предположить, что уходить с рынка придется западным компаниям».
ЖЕЛЕЗНАЯ РУДА
Цены на железную руду в  начале июля упали к рекордным минимумам, однако затем сумели восстановиться на 25%. Бразилия и Австралия сократили объемы экспорта, позволив этому сырьевому активу подорожать до 56 долларов за тонну. Однако, по данным Steel Index, железная руда все равно стоит на 22% дешевле, чем в начале года, поскольку предложение все еще превышает спрос. В начале недели фьючерсы на железную руду в Китае упали на 4% - это максимум, допустимый в рамках одной сессии. Шахтам с высокой себестоимостью приходится нелегко, однако крупные горнодобывающие компании сохраняют рентабельность и не собираются сокращать объемы добычи.  В частности, Rio Tinto в этом году планирует поставить в Китай на 20% больше железной руды. 
ЗОЛОТО
Золото восстанавливает позиции, поскольку инвесторы корректируют свои прогнозы по повышению ставки ФРС, полагая, что в сложившейся ситуации регулятор не решится на подобный шаг в ближайшем будущем. В этом месяце золото подорожало на 6%, поскольку инвесторы стараются найти безопасное убежище для своих сбережений в условиях глобальной паники на рынках. Однако в начале недели, в период коллапса на рынках, драгметалл оказался под давлением, это связано с тем, что инвесторы продавали золото, чтобы поддержать свои позиции на других рынках. По словам аналитиков Commerzbank, несмотря на масштабные потери на сырьевых рынках, золото неплохо держится. "И все же вряд ли золото сумеет развить устойчивую восходящую динамику, несмотря на массовое бегство от риска и ослабление курса доллара". Покупателями были инвесторы из США и других западных стран, а Индия и Китай - традиционно наиболее крупные потребители - держались в стороне. Это значит, что цены на золото, скорее всего, будут во многом зависеть от динамики доллара и прогнозов по монетарной политике ФРС.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

Дешевая нефть и мировая экономика


Безумные метания [url=/chart/brent/]цен на нефть[/url] дестабилизируют экономики финансовые рынки по всему миру. В прошлом году нефть подешевела быстро и резко: сразу в два раза, со 110 до 55 долларов за баррель, при этом по вполне объективным причинам: Саудовская Аравия решила увеличить свою долю на мировом рынке нефти за счет наращивания объемов добычи. Но что стоит за последним рывком вниз - к минимумам эпохи мирового финансового кризиса 2008 года - и как он повлияет на состояние мировой экономики? Первое, что приходит на ум - нефть дешевеет из-за снижения спроса со стороны Китая, при этом коллапс цен на энергоносители считается предвестником рецессии в Китае или даже во всей мировой экономике. Однако это мнение в корне ошибочное, несмотря на то, что оно, без сомнения, подкрепляется тесной взаимосвязью между стоимостью нефти и динамикой фондовых рынков, которые также упали к минимумам 2009 года - и не только в Китае, но также в Европе и в большинстве развивающихся стран.

Прогнозная [url=/news/2015/08/31/ay5j-neft-insajd-goryachie-novosti.html]значимость цен на нефть[/url] действительно впечатляет - то только в качестве индикатора от противного: падение стоимости нефти НИ РАЗУ не помогло правильно предсказать экономический спад. За последние несколько десятилетий все эпизоды падения цен на нефть - в 1982-1983, 1985-1986, 1992-1993, 1997-1998, и 2001-2002 - сопровождались ускорением мирового роста. В свою очередь, все глобальные рецессии последних пятидесяти лет сопровождались резким удорожанием этого энергоносителя. Например, в год, предшествовавший краху 2008 года стоимость нефти выросла почти в три раза - с 50 до 140 долларов за баррель; затем за полгода цены рухнули до 40 долларов, и в апреле 2009 года экономика начала постепенно восстанавливаться. Для развивающихся стран,экспортирующих сырьевые активы, важно знать, что цены на промышленные металлы, которые действительно являются опережающими индикаторами экономической активности, могут существенно вырасти после падения цен на нефть. Например, в 1986-87 годах металлы существенно подорожали сразу после того, как нефть подешевела в два раза.

Обратная корреляция между ценами на нефть и мировым ростом обусловлена мощным экономическим механизмом. Мир ежегодно сжигает 34 млрд. баррелей нефти, поэтому снижение стоимости на 10 долларов делает производителей на 340 млрд. долларов беднее, а потребителей, соответственно, богаче на эту же сумму. Таким образом, учитывая то, что нефть с августа прошлого года подешевела на 60 долларов, можно предположить, что ежегодное перераспределение средств в пользу потребителей достигает 2 трлн. долларов, обеспечивая таким образом экономический стимул, по своим масштабам превышающий совокупные меры США и Китая в 2009 году. Потребители тратят высвободившиеся у них деньги очень быстро, а правительства (которые, как правило, получают львиную долю выручки от продажи нефти) поддерживают государственные расходы на прежнем уровне за счет валютных резервов или займов. Соответственно, чистый эффект снижения цен на нефть всегда положительный. По данным Международного валютного фонда, падение цен на нефть в этом году должно способствовать росту мирового ВВП в 2016 году на 0.5-1.0%, включая рост на 0.3-0.4% в Европе, на 1-1.2% в СГА и на 1-2% в Китае.

Но если темпы роста в следующем году вырастут в странах потребляющих нефть, например, в Китае, как же тогда объяснить падение цен? Ответ нужно искать не в динамике китайской экономики и спросе на нефть, а в геополитике Ближнего Востока и предложении на рынке энергоносителей. Вне всякого сомнения, в прошлом году нефть подешевела в два раза из-за политики Саудовской Аравии, направленной на увеличение объемов добычи, а в этот раз падение началось 6 июля, буквально через несколько дней после отмены международных санкций в отношении Ирана.  Сделка с Ираном развенчала наивный миф о том, что геополитика способна толкать цены на нефть только в одном направлении. Трейдеры неожиданно вспомнили и другие события, способные привести к увеличению - а не снижению - объемов добычи. Да, в этом году на этом фронте ожидаются и другие события, способные привести к росту предложения на рынке нефти.

В Ливии, России, Венесуэле и Нигерии дела настолько плохи, что, кажется, хуже уже просто некуда. Но, с другой стороны, многие нефтедобывающие регионы, охваченные политическим хаосом, могут быстро увеличить объемы добычи при малейших признаках стабилизации.  Именно это произошло в Ираке в прошлом году. Теперь пришла очередь Ирана выйти на новый уровень. Страна обещает увеличить объемы экспорта в два раза - до двух миллионов баррелей в день - сразу же, как только санкции будут окончательно сняты. Для этого Ирану придется увеличить общий объем добычи (в том числе и на внутренние нужны) до шести миллионов баррелей в день, то есть до максимумов 1970-х годов.  Учитывая огромный технологический скачок в отрасли и масштабы иранских месторождений (четвертых по величине в мире, после Саудовской Аравии, России и Венесуэлы), стране не составит большого труда быстро вернуться на уровни сорокалетней давности.

Однако чтобы найти покупателей на свою нефть, Ирану придется ввязаться в жесткую конкурентную борьбу не только с Саудовской Аравией, но и с Ираком, Казахстаном, Россией и другими производителями с низкой себестоимостью. Все эти страны тоже хотят восстановить объемы добычи до былых масштабов и способны выкачивать из земли больше нефти, чем в 1970-е и 1980-е, используя новые технологии. В условиях высокой конкуренции нефть будет торговаться также как и любой другой сырьевой актив: Саудовская Аравия лишилась своей монополии, а граница рентабельности североамериканских добывающих компаний, установленная на уровне 50 долларов за баррель, будет играть роль долгосрочного потолка цен. Поэтому, чтобы понять причины падения стоимости нефти, забудьте  про Китай и сконцентрируйтесь на Ближнем Востоке. А чтобы понять динамику мировой экономики, забудьте про фондовые рынки, просто помните, что дешевая нефть всегда играет роль стимула.

Анатоль Калецкий

Подготовлено Forexpf.ru по материалам Project Syndicate Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка [url=/]Forex[/url]

Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Предсказавший обвал цен инвестор посоветовал готовиться к нефти за $25

Quote.rbc.ru 02.09.2015 08:43
По мнению главы и создателя специализирующегося на нефти инвестиционного фонда Andurand Capital Пьера Андюрана, в ближайшее время цена на нефть марки WTI может опуститься ниже уровня $30 за баррель. Андюран стал известен в 2008 году, когда успешно предсказал быстрый рост нефтяных цен и последующий за этим обвал нефтяных котировок.

По мнению инвестора, нефтяным ценам предстоит колебаться в коридоре $25 — $50 за баррель. «Я ожидаю диапазон для WTI в $ 25- $50 в течение ближайших двух лет», — приводит слова Андюрана газета The Financial Times.

В 2008 году цены на нефть марки Brent достигли исторического максимума - $143,95 за баррель. Однако с началом мирового финансового кризиса начался обвал нефтяных котировок и в декабре того же года баррель Brent стоил уже $33,73.

Во вторник, 1 сентября, фьючерсы на нефть марки Brent с поставками подешевели более, чем на 8% и опустились в цене ниже $50 за баррель, несмотря на то, что в понедельник цена на них выросла на 10% и торги завершились на уровне $54,15 за баррель. По данным на 1:00 мск 2 сентября, баррель нефти этой марки торговалась на уровне $48,66. Нефть марки WTI в это же время стоила $44,14 за баррель.



Как ранее писал РБК, опрошенные Bloomberg экономисты предсказали, что падение цен до $22,50/барр. вызовет крах российской финансовой системы. Они также посчитали, что по итогам 2015 года ВВП России упадет на 3,7% (в июле они ожидали меньшего снижения — на 3,5%), а в 2016 году экономика подрастет на 0,5%.
 


Владислав Гордеев, материал РБК


Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/09/02/34427337.html

Нефть. Каникулы в психиатрической клинике!

Да, конечно, товарные рынки славятся своими взлетами и падениями, но последние 4 торговых дня даже опытных трейдеров ввергают в состояние, близкое к шоковому. После трехдневного ралли приблизительно на 27%, во вторник [url=/chart/brent/]цены на нефть[/url] падают на 8%. Что это? Ну если подойти исторически, то это всего лишь крупнейший внутридневной скачок за последние 25 лет. Надеемся, что господа трейдеры «накинули на плечики ремень безопасности». Если посмотреть на фондовый рынок, то он также крайне нестабилен. Но ничего подобного, сравнимого с полетами на рынке нефти, он не показывает. Сопоставимые «полеты» в [url=/chart/sp500i/]индексе S&P 500[/url] (движения вверх или вниз на 6%) были только в 2008 году.
За последний год сильные внутридневные движения, преимущественно вниз, являлись визитной карточкой нефти. Начиная с прошлого лета нефтяные котировки начали свой «крестовый поход на юг» у пали со 100 до 45 долларов за баррель (если учесть мартовский минимум). Сумасшедшее время, в течение которого мировой спрос на нефть продолжал рост. Но и производство тоже! Но дело не в тренде, а в полетах. Весной этого года цены на нефть неожиданно возобновили рост. В апреле +25%. Потом в июле -21%. В прошлый понедельник был сформирован минимум с 2009 года на уровне $38.24 за баррель.
Самое интересное, если углубиться в средства массовой информации, то объяснить ситуацию может даже школьник. Все просто! Рост объема мировых поставок рекордный. И в тоже время на рынке укрепились опасения, даже уверенность, что спрос в перспективе на фоне замедления мировой экономики будет падать. Нужны доказательства? Их сколько угодно! Япония — третья по величине в мире экономика. Экономический рост этой страны резко замедляется. Фондовый рынок в Китае рушится. Ну, как минимум, трещит по швам. Правительства девальвируют свои национальные валюты. А еще буквально недавно на мировой сцене был главный спектакль под названием греческий долговой кризис. Если у кого-то остался повод для оптимизма, то, пожалуйста — достигнуто долгосрочное соглашение по иранской ядерной программе. И вот уже на сцену выходит изголодавшийся по продажам на мировом рынке нефти Иран, запертый в клетке санкций с 2012 года.

Но несмотря на весь этот очевидно медвежий негатив, когда заходит речь о цене на уровне 40 долларов за баррель, как-то становится не по себе… Нефть больше не будет стоить дешево никогда, когда-то говорил великий Алан Гринспен. Нефть уже никогда не вернется выше 100 долларов за баррель — говорит в 2015 году принц Саудовской Аравии. Что происходит?! А вот что: никто на таких низких уровнях уже ничего не понимает и все нервничают. Нервозность — вот ключевая характеристика состояния текущего товарного рынка. На прошлой неделе китайский фондовый рынок стабилизировался. Даже подрос. Может это сигнал, что дно уже позади? Затем новость, согласно которой Департамент энергетики США, [url=/news/2015/08/31/ay5j-neft-insajd-goryachie-novosti.html]решивший пересмотреть свою методологию расчетов[/url], пересчитал историю по новой формуле и оказывается внутреннее производство, пусть совсем незначительно, но сократилось за последние 5 месяцев. А тут еще и опубликованный бюллетень ОПЕК. Возможно в другие времена и на других ценовых уровнях одна из фраз в этом отчете прошла бы совсем незамеченной. Но в этот раз слова о том, что Картель готова сотрудничать с другими государствами-производителями нефти, чтобы добиться справедливых цен, наши бурную реакцию на рынке. Трейдеры покупали истерично. Почти 30-процентный скачок цен за последние несколько дней.
«Это фальстарт!» - пытался убедить рынок [url=/news/2015/08/28/ay36-citigroup-tsena-na-neft-dolzhna-upast-nizhe-30-dlya-vosstanovleniya-balansa-mezh.html]Эд Морс[/url] из Citigroup. На что вы повелись? На путаницу в методологии Департамента энергетики? На манипулирование и намеренное введение в заблуждение со стороны ОПЕК? Морса никто не слушал. Уши отключаются, когда пальцы истерично жмут кнопку «Buy». Стоит отметить, что этот призыв уже сейчас выглядит пророчески. Ведь [url=/news/2015/09/01/ay65-rubl-gotovitsya-k-otkrytiyu-torgov-snizheniem.html]утром во вторник[/url] Китайские данные по деловой активности в виде отчета августовского PMI в обрабатывающей промышленности «постучались» в терминалы участников рынка и сказали: «Здравствуйте! Мы с новостями от китайской экономической проблемы. Проблема сообщает, что она никуда не уходит. Она остается». А вечером уже панические продажи… данные Американского института нефти, рост запасов…. Да неважно! Важно лишь то, что рынок в истерике. Не надо торговать такой рынок. Хотя… если уж Морса не услышали, то этот призыв и подавно... [url=/forum/index.php?showuser=3394]Михаил Шульгин[/url] Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка [url=/]Forex[/url]
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Гари Шиллинг: кому при цене $10 за баррель жить хорошо?

По словам [url=/news/2015/08/20/axx5-gari-shilling-neft-podesheveet-do-10-20.html]Гари Шиллинга[/url], цены на нефть непременно возобновят падение. Вопрос в том, кто окажется в числе проигравших, а кто - нагреет на этом руки? И может ли падение цен на нефть породить новую рецессию?
Победители
Совершенно очевидно, что страны, импортирующие нефть, выигрывают от падения цен на этот природный ресурс. К ним относятся и Штаты, где, несмотря на рост внутреннего производства, импорт все равно отвечает за 50 потребляемой нефти. Странам Западной Европы и Азии, которые также являются чистыми импортерами, тоже повезло, хотя и в меньшей степени, поскольку нефть продается за доллары, а их валюты сильно подешевели. Иными словами, главными победителями в этой ситуации будут американские потребители. Уже сейчас бензин для них стоит на 24 процента дешевле, чем в июне 2014 года. Нет никаких сомнений, что с окончанием сезона отпусков спрос, а вместе с ними и цены устремятся вниз.
Большинство аналитиков полагают, что потребители потратят высвободившиеся средства и таким образом поддержат экономику. Однако пока все сэкономленные на бензине деньги идут на восстановление активов и сокращение долгов. В трудные времена потребители склонны больше экономить и сберегать; именно так они и поступали в течение последних шести лет периода восстановления, даже несмотря на отсутствие роста реальных заработных плат. Между тем, падение цен на нефть может привести к неблагоприятным последствиям. В скором времени они приведут к развитию дефляционных процессов. Уже сейчас 10 из 34 крупнейших экономик мира фиксируют снижение потребительских цен в годовом исчислении. Скорее всего, затем начнут расти дефляционные ожидания, а потребители, соответственно, будут откладывать крупные покупки в расчете на снижение цен. Если это произойдет, нас ждет раскручивание дефляционной спирали за счет роста свободных мощностей и запасов. Как только потребители поймут, что их подозрения оправдались, потребление начнет падать еще быстрее, замыкая порочный круг. Итог? Вялый экономический рост или его полное отсутствие - спросите Японию, ей есть что рассказать об этом.
Проигравшие
К ним относятся добывающие и сервисные компании, особенно с высокой долей заемных средств. Американские «гидроразрывщики» едва сводят концы с концами, но упрямо не хотят отходить от дел. Отчасти это связано со снижением стоимости бурения, а также с тем, что цены на нефть еще не упали ниже уровня рентабельности, что побуждает их наращивать добычу, восполняя таким образом падение выручки. С конца прошлого года уровень занятости в секторе сократился всего лишь на 4 процента, а еженедельная оплата труда - на три процента. Однако когда цены нырнут на новую глубину, некогда процветающие месторождения Северной Дакоты могут быстро опустеть.
Также снижение стоимости нефти сильно огорчит африканские страны, экспортирующие сырье в Китай - Анголу и Нигерию. В частности, нефтяной экспорт финансирует 70 процентов нигерийского бюджета. То же самое относится к Венсуэле, где курс боливара к доллару упал с отметки 103 в ноябре прошлого года до 701 на черном рынке (официальный курс по-прежнему составляет 6.29 - смешно). Россия остро нуждается в дорогой нефти, поскольку этого энергоресурс финансирует импорт и государственные расходы страны. Западные санкции в связи с конфликтом на Украине перекрыли экономике кислород,  а российским банкам - доступ на иностранные рынки долгового капитала. Не исключено, что дальнейшее падение стоимости нефти приведет к дефолту в стиле 1998 года. Курс рубля к доллару упал к отметке 66, а годовая инфляция выросла до 16 процентов; экономика во втором квартале сократилась на 4.6 в годовом исчислении. Не имея иных убедительных источников дохода, Россия, несомненно, продолжит добывать и продавать нефть, сколько бы она ни стоила.
Акции энергетических компаний уже существенно подешевели, в частности, за минувший год собственный капитал Royal Dutch Shell сократился на 35 процентов. Спекулянты и инвесторы с большими вложениями в нефть и в связанные с нефтью активы понесут большие убытки, если нефть подешевеет до 10-20 долларов за баррель.
Фондовые рынки стран Персидского залива также сильно пострадали и, скорее всего, продолжат стремительно падать на фоне снижения стоимости нефти. Ситуация осложняется высокой долей частных инвесторов, которые набрали дешевых кредитов в надежде заработать на растущих акциях. В этом году [url=/news/2015/09/02/ay88-neft-kak-dolgo-saudovskaya-araviya-protyanet-pri-tsenakh-v-30-40-i-50.html]рынок Саудовской Аравии[/url] числился в региональных лидерах роста, в первую очередь на фоне предполагаемого июньского «открытия границ для иностранцев». Однако сейчас он уже в минусе на десять процентов. И не спроста, поскольку нефть обеспечивает 90 процентов поступлений в бюджет страны и 40 процентов от ВВП.
Федрезерв откладывал повышение ставки по федеральным фондам в надежде дождаться более подходящих данных по рынку труда. Теперь многие уверены в том, что регулятор начнет действовать уже в этом году. Однако Гари Шиллинг считает, что Федрезерв отложит повышение до следующего года - в лучшем случае. Если же он решится сделать это сейчас, цены на сырье упадут в пропасть. Китай последует за ними, начнется массовая дефляция, а ФРС очень скоро пожалеет о содеянном. Сочетание всех изложенных выше факторов может обусловить следующую крупную рецессию в мировой экономике.
ProFinance.ru: Гари Шиллинг – глава консалтинговой фирмы A. Gary Shilling & Co и аналитик, последовательно предсказывавший многие кризисы, начиная с конца 1960-х годов  Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка [url=/]Forex[/url]
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

BNP Paribas понизил прогноз по цене Brent в последнем квартале года на $14

Quote.rbc.ru 03.09.2015 18:10
Инвестиционный банк BNP Paribas в четверг, 3 сентября, существенно понизил прогноз по цене нефти. Если в мае экономисты ожидали, что баррель Brent в 4-м квартале 2015 года будет в среднем стоить $69/барр., то теперь прогноз понижен до $55/барр. Аналогичный прогноз по нефти марки WTI — $51/барр., что на $10 ниже предыдущего прогноза.

В обзоре Crude oil: Life in the slow lane экономисты указывают, что на их решение повлияло резкое падение нефтяных котировок в августе до минимумов с 2009 года. Аналитики отмечают, что падение стало следствием обрушения китайского рынка акций и беспокойства относительно экономики КНР, которые спровоцировали снижение на мировых фондовых рынках.

Тем не менее, стабильно низкие цены на нефть в дальнейшем приведут к снижению добычи сланцевой нефти в США и к активизации спроса на нефть, прогнозируют экономисты. Это будет способствовать медленному восстановлению нефтяных котировок, хоть и не до таких уровней, как ожидалось ранее. Прогноз цены нефти марки Brent на 4-й квартал 2016 года в BNP Paribas понизили сразу на $18 – до $65/барр., а прогноз среднегодовой цены нефти был понижен на $14 – до $62/барр.

По мнению экономистов, восстановление котировок будет обусловлено в основном снижениями темпа добычи нефти за пределами ОПЕК, тогда как сам картель вряд ли будет брать курс на снижение добычи.

BNP Paribas — уже не первый крупный инвестиционный банк, который в последнее время понизил прогноз по цене нефти. Ранее на этой неделе Bank of America Merrill Lynch понизил прогноз по цене Brent в 2016 году до $55/барр. Эта оценка совпала с обновленным прогнозом Morgan Stanley: экономисты ожидают, что в 2015 и 2016 годах Brent в среднем будет стоить $55/барр. (предыдущий прогноз — $62/барр. в 2015 году и $67/барр. в 2016 году).

В четверг цена нефти Brent выросла более чем на 3% по сравнению с ценой закрытия, поднявшись выше $52/барр. К 17:55 мск баррель североморской нефти стоил $52,42/барр. Накануне она опускалась до $47,75/барр.
 
В среду бывший глава Минфина Алексей Кудрин допустил, что цены на нефть могут опускаться ниже $40‒50 за барр. По прогнозам Кудрина, в ближайшее время цена нефти будет изменяться от $40 до $70 за барр. и обратно, поскольку, по его словам, «сейчас идет притирание потребителей и производителей».

Между тем во вторник экономисты Citi в своем обзоре, опубликованном во вторник, предупреждали, что резкое повышение цен на нефть не отражает реальности, а вызвано лишь настроениями на рынке. Аналитики полагают, что цены на нефть марок Brent и WTI должны до конца года испытать новое падение, возможно до новых минимумов 2015 года.  

Михаил Качурин
Фото: AP

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/09/03/34428670.html

Нефть. Каковы шансы на рост?
Распечатать
09.09.2015 09:39


На сырьевых рынках продолжается уверенный рост. Сегодня в плюсе торгуются практически все металлы и, конечно же, нефть.

Однозначно сказать, что стало причиной для роста сырьевых активов, нельзя, но одним из драйверов, безусловно, является общий оптимизм на финансовых рынках. Что касается цен на нефть, то фундаментальные факторы, на которые часто обращают внимание участники рынка, начнут поступать только сегодня, причем уже после закрытия торгов. Публикация статистики по запасам от Американского института нефти (API) в этот раз состоится в среду, а не во вторник, как это обычно бывает. Изменение в графике связано с выходным днем в понедельник 7 сентября.

Таким образом, пока остается лишь наблюдать за нефтяными ценами и пытаться предсказать, куда они могут двинуться дальше. В принципе, вероятность роста к отметкам $56 по смеси Brent остается достаточно высокой, правда для этого для начала необходимо наконец преодолеть уровень $50 за баррель.


Впрочем, учитывая высокую волатильность, уже к вечеру котировки легко могут уйти в серьезный минус, а тогда график будет выглядеть совсем иначе.

О том, что сейчас мы наблюдаем разворот, свидетельствует некая схожесть с той ситуацией, что мы наблюдали в самом начале этого года. Тогда после длительного снижения, когда "медвежьи" настроения были уже на запредельном уровне, произошел резкий вынос наверх и составил он более 20%. Точно такую же картину мы видели и сейчас. Вторая волна распродаж на нефтяных площадках началась в середине июля, и уже в августе эксперты соревновались в апокалиптичности своих прогнозов, однако затем всего за три торговых сессии котировки взлетели почти на 30%, в результате чего большинство игроков на понижение вынуждены были выйти из игры.


Отметим также, что и сейчас, судя по различным публикациям и обзорам, настроения на рынке нефти крайне негативные, а это может как раз стать хорошим поводом для роста - такова суть рынка.

Ну а для того чтобы рост продолжился, необходимо для начала преодолеть отметку $52 за баррель, которая является достаточно сильным уровнем сопротивления. С первого раза пройти ее не удалось, после чего и последовал откат. Кстати, именно отметка в $52 стала мощной поддержкой в марте этого года.

Впрочем, для дальнейшего роста цен на нефть есть и несколько серьезных проблем. Прежде всего отсутствие каких-либо подходящих историй для раскрутки. Как правило, выбирается какая-то тема, которая широко муссируется различными СМИ, и именно под нее и раскручивается рост или падение какого-то актива. Сейчас пока для роста такой истории не просматривается, скорее наоборот. Так, например, вчера вышли очень слабые данные по торговому балансу Китая: импорт упал сразу на 13,8%.




Кроме того, еще не закрыта тема со снятием санкций с Ирана. Накануне в агентстве "Блумберг" со ссылкой на дипломатические источники сообщили, что западные санкции против нефтяного и финансового секторов экономики Ирана могут быть сняты в течение I квартала следующего года.

Три источника агентства заявили о том, что процесс мониторинга за выполнением условий ядерной сделки со стороны Ирана начнется в январе или феврале. Еще один анонимный собеседник "Блумберг" сообщил о том, что крайним сроком может стать март.

Иранские власти готовятся к отмене санкций и уже неоднократно заявляли о планах по увеличению объемов добычи нефти после снятия ограничительных мер.

ОПЕК: Индонезия вновь войдет в состав организации

Индонезия обратилась в Организацию стран-экспортеров нефти с официальной просьбой о повторном включении в ее состав. В ОПЕК заявили, что Индонезия вновь станет членом картеля начиная с ближайшего заседания организации в декабре этого года.

Как сообщается в пресс-релизе ОПЕК, министр энергетики и природных ресурсов Индонезии Судирман Саид примет участие в декабрьском саммите организации.

Напомним, что в Индонезии ранее уже озвучивали свое желание вернуться в ОПЕК. В частности, министр энергетики и природных ресурсов Судирман Саид сообщил об этом в июне 2015 г. http://www.vestifinance.ru/articles/62152

Нефть упадет до $20 за баррель - Goldman Sachs снижает проноз!

[url=/news/2015/09/04/ayb5-prognoz-goldman-sachs-v-otnoshenii-otcheta-po-rynku-truda-v-ssha.html][/url]Экономисты Goldman Sachs в очередной раз пересмотрели вниз свои прогнозы по ценам на нефть. Котировки [url=/chart/brent/]Brent[/url] и WTI 2015-2016 году останутся низкими на фоне сохранения избыточного предложения, при этом падение цен может принять катастрофический характер — цены могут упасть до $20 за баррель. Прогноз средней стоимости Brent на 2015 год понижен до $53,7за баррель против ожидавшихся в мае $58,2 за баррель, WTI - до $48,1 за баррель против $52 за баррель в мае. Прогноз цены Brent на 2016 год ухудшен аналитиками до $49,5 за баррель с $62 за баррель, прогноз для WTI - до $45 за баррель с $57 за баррель.
"Нефтяной рынок [url=/news/2015/09/10/aygi-neft-eia-ponizilo-prognoz-po-sprosu-na-nefteprodukty-v-2016-godu.html]перенасыщен[/url] даже более значительно, чем ожидалось, и мы прогнозируем сохранение избыточного предложения в 2016 году, - заявил аналитик Goldman Sachs Дэмьен Курвалин. - По этой причине мы понижаем прогнозы цен на нефть". А если темпы роста мировой добычи нефти не изменятся, цены могут и вовсе упасть до $20 за баррель, когда поставки сырья превысят логистические мощности и емкость нефтехранилищ, отмечают экономисты банка. "Такое падение будет краткосрочным, оно поможет быстро изменить баланс спроса и предложения", - поясняют в Goldman Sachs. Вероятность снижения цен на нефть до уровня в $20 за баррель становится все выше, однако такое падение рынка не является базовым прогнозным сценарием банка, оговариваются в Goldman Sachs. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка [url=/]Forex[/url]
[url=/chart/brent/][/url]
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Эксперты снижают прогнозы цен на нефть на фоне избытка предложения
Quote.rbc.ru 14.09.2015 10:39
По итогам торгов на IntercontinentalExchange в Лондоне октябрьский контракт на нефть Brent подешевел на $0,75, закрывшись на отметке $48,14 за барр. На New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в октябре снизилась на $1,29 - до $44,63 за барр.

В последний торговый день прошедшей недели на рынке нефти преобладали пессимистичные настроения. Инвесторы сосредоточились на негативных фундаментальных факторах (в основном касательно перспектив предложения), так что удержать рынок от снижения не сумело даже известие о новом сокращении числа активных нефтяных буровых в США (-10, до 652 единиц).

«Новости негативны, — отметил глава департамента внебиржевой торговли энергоносителями в LPS Partners Майкл Хайли. – Мы понемногу приближаемся к сделке с Ираном. ОПЕК заявляет, что не намеревается сокращать добычу».

Основным поводом для снижения цен стал обзор Goldman Sach, в котором аналитики банка понизили прогнозы цен на нефть, предсказав более продолжительный период сохранения избытка нефти, чем предполагалось ранее. «Избыток на рынке нефти еще более значителен, чем мы ожидали, и сейчас мы полагаем, что этот избыток сохранится и в 2016 году», — говорится в обзоре Goldman Sachs.

В банке снизили прогнозы цен на 2016 год с $57 до $45 по WTI, отметив, что ожидания дальнейшего роста производства в ОПЕК, устойчивые объемы поставок из стран, не входящих в ОПЕК, и замедление темпов роста спроса увеличат период сохранения избытка нефти. По Brent прогноз был снижен с $62 до $49,5.

Согласно оценкам Goldman Sachs, исчезновение избытка нефти на рынке к 4-му кварталу 2016 года потребует сокращения добычи на 585 тыс. барр./сутки в США и дополнительно на 220 тыс. барр./сутки в других странах, не входящих в ОПЕК.

Между тем пятничный прогноз Международного энергетического агентства предполагает сокращение добычи за пределами ОПЕК в 2016 году на 500 тыс. барр./сутки - до 57,7 млн. В США, согласно оценке организации, производство нефти в следующем году упадет на 385 тыс. барр./сутки, отреагировав на падение цен на нефть ниже отметки $50/барр.

В Goldman Sachs предупреждают, что если сокращение производства будет проходить недостаточно быстро, цены на нефть вполне способны обвалиться до $20 за барр.

К организациям, снизившим прогнозы цен на нефть на фоне избытка предложения, в пятницу также присоединился Commerzbank (с $65 до $55 за барр. на конец 2015 года и с $75 до $65 за барр. по Brent). «Избыток нефти сокращается весьма медленно. Этот фактор, скорее всего, будет оказывать давление на цены на нефть значительную часть 2016 года, учитывая, что в то время как добыча в США с начала лета сокращается, производство в ОПЕК сильно растет. Однако увеличение спроса и падение поставок из стран, не входящих в ОПЕК, приведет к уменьшению избытка в следующем году», — прокомментировали снижение прогнозов в Commerzbank.  

Валентина Гаврикова
Департамент аналитической информации РБК
Фото: AP

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/09/14/34433207.html

Аналитик Morgan Stanley предсказал долгие годы низких цен на нефть
Quote.rbc.ru 14.09.2015 17:35
Период низких цен на нефть может затянуться на долгие годы, причем котировки могут опуститься до $35/барр. Такое мнение агентству Bloomberg выразил руководитель подразделения по развивающимся рынкам в Morgan Stanley Investment Management Ручир Шарма.

«Нам следует приготовиться к долгой зиме на рынке сырьевых товаров», — приводит агентство его слова в понедельник, 14 сентября.

По словам Шармы, основное давление на нефтяные цены будет оказывать снижение потребления со стороны Китая, которое будет происходить на фоне сокращения темпов роста экономики страны. Ни одна другая страна развивающегося мира не сможет заполнить пробел в потреблении нефти, который образуется из-за спада в Китае, отметил экономист.

В то же время он указывает, что благодаря девальвации национальных валют многих стран–экспортеров нефти, в том числе России, их нефтяные компании оказались защищены от падения цен и не снижают добычу. «В России добыча в ближайшем времени вряд ли пойдет на спад, так как рубль упал очень сильно», — сказал Шарма.

Россия в этом году установила рекорд по объему добытой нефти. За март 2015 года российские нефтяные компании добыли почти 45,3 млн т нефти и газового конденсата, что стало максимальным значением со времен распада СССР.

Тем не менее, по оценке стратегии Минэнерго России, которая оказалась в распоряжении РБК, к 2035 году добыча нефти в стране может снизиться более чем на треть — до 237 млн т в год.



Михаил Качурин
Фото: AP

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/09/14/34433483.html

Рынок нефти начал двигаться к балансу спроса и предложения
Quote.rbc.ru 16.09.2015 11:01
По итогам торгов на IntercontinentalExchange в Лондоне октябрьский контракт на нефть Brent подорожал на $0,26, закрывшись на отметке $46,63 за баррель. Вчера срок действия октябрьских фьючерсов на нефть этой марки истек. Цена на ноябрьский контракт выросла на $0,40, составив $47,75. На New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в октябре выросла на $0,59 до $44,59 за баррель.

Участники рынка нефти провели вчерашние торги в заметно более позитивном настроении. Поводом для отскока цен стали в том числе более оптимистичные ожидания в отношении дальнейших перспектив рынка нефти, вызванные рядом факторов, накопившихся за последние дни.

Впрочем, интрига, сохраняющаяся накануне объявления решения по ставке по итогам заседания FOMC, не позволила ценам на нефть показать более существенный рост. «Мы наблюдаем отскок цен после снижения [в понедельник], однако в целом рынок склонен торговаться в диапазоне $43-46 за баррель [по WTI], — отметил старший рыночный стратег в CMC Markets Колин Цешиньски. – На мой взгляд, отсутствие движения объясняется тем, что трейдеры не хотят заходить слишком далеко накануне решения ФРС в четверг».

Результатом двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), которое начнется сегодня, может стать первое почти на десять лет повышение процентных ставок в США. Пока мнения экономистов в отношении вероятного исхода заседания расходятся. Между тем динамика доллара после заседания FOMC может задать направление для цен на нефть и другие сырьевые товары, отмечают эксперты.

Пока же динамику рынка определяли новости, показывающие, что рынок нефти начал постепенное движение к балансу спроса и предложения. «В конце тоннеля забрезжил свет, и причиной тому, в частности, являются США, где объемы добычи определенно снижаются. В опубликованном в пятницу ежемесячном отчете Международное энергетическое агентство (International Energy Agency) заявило о том, что ситуация с предложением начала ухудшаться, особенно за пределами ОПЕК, где в следующем году ожидается самое сильное с 1992 года сокращение производства. Еще в январе темпы роста составляли более одного миллиона баррелей в сутки, но в последние недели этот процесс замедлился, а в следующем году МЭА прогнозирует сокращение на 400 тыс. барр./сутки», - отметил стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank Оле Слот Хансен.

«В МЭА полагают, что цены на нефть на уровне $45 за баррель представляют собой риск для производства объемом 930 тыс. барр./сутки, а цена в $30 за баррель поставит под угрозу добычу примерно в 1,9 млн барр./сутки. На этом фоне мы считаем текущий ценовой уровень неустойчивым и ожидаем роста котировок», — полагают в Commerzbank.

Наметились позитивные сдвиги и в отношении динамики запасов нефти в США. Вчера поддержку рынку оказали очередные данные информационно-аналитической компании Genscape, согласно которым, запасы нефти в хранилище Кушинг в США на прошлой неделе сократились на 1,8 млн барр. Сегодня выходят официальные данные Управления энергетической информации США по запасам, которые подтвердят или опровергнут факт сокращения запасов, на который указывает компания Genscape, а также Американский институт нефти, согласно которому, на прошлой неделе совокупные запасы нефти в США упали на 3,1 млн барр.

На этом фоне наибольший прирост показала американская WTI. Цены на Brent пострадали из-за новости о росте добычи нефти на Северном море. Сдерживающим фактором для лондонского рынка также стало истечение контракта на Brent с поставкой в октябре.  

Валентина Гаврикова
Департамент аналитической информации РБК
Фото: AP

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/09/16/34434481.html

07:13 - Нефть. Америка спешит ухватить свой кусок пирога  

По словам Джека Жерарда, генерального директора Американского института нефти, Штаты теперь в состоянии потеснить Саудовскую Аравию и выступить в роли стабилизирующего производителя. Он делится своими комментариями на эту тему в интервью агентству Bloomberg.
В: Согласны ли Вы с тем, что потребители только выиграют в том случае, если американская нефть потечет на мировые рынки?
О: Да, согласен, и ряд исследований это подтверждает. Американское правительство провело три таких исследования. Внешние экспортеры, а также участники рынка, также анализировали последствия и пришли к трем выводам, которые, несомненно, нужно учитывать в том случае, если будет принято решение об отмене запрета на экспорт.Во-первых, подобный шаг окажет мощное стимулирующее воздействие на рынок труда. Получив доступ на мировые рынки США, по некоторым оценкам, смогут дополнительно 300 тыс. рабочих мест. Во-вторых, потребители ощутят благоприятные последствия. Предполагается, что к 2020 году они сэкономят еще 5,8 млрд. долларов за счет нисходящего давления на цены — стоимость бензина на заправках может снизиться до 0,12 центов за галлон. В-третьих, нельзя забывать про то, что Конгресс недавно поддержал решение Президента отменить санкции и разрешить Ирану экспортировать свою нефть на мировые рынки. Очень странно, что есть люди, которые при этом не хотят предоставить такую же возможность и американским добывающим компаниям. Полагаю, что американцы выступают за отмену запрета. Все только выиграют, если Штаты позволят своим компаниям открыто конкурировать со странами ОПЕК и другими производителями по всему миру.
В: Могут ли Штаты помешать ОПЕК манипулировать ценами на нефть и позволить рынку регулировать их самостоятельно?
О: Несомненно. На самом деле, это уже происходит в течение последних двух-трех лет. В отрасли часто обсуждают, кто же является стабилизирующим производителем. Принято считать, что многие годы в этом качестве выступала Саудовская Аравия, благодаря своей мощи и полномочиям в ОПЕК. Однако в США, в условиях свободного рынка, объем добычи вырос до 10 млн. баррелей в день. Теперь Америка становится мировой супердержавой в области энергетики. И если мы получим доступ на мировые рынки, ценовые уровни будут формироваться по принципам свободного рынка, по законам спроса и предложения. Это уже совсем другая история.
В: Могут ли США выступить в роли упомянутого Вами стабилизирующего производителя?
О: Конечно. Но все определяют принципы свободного рынка, основанные на соотношении спроса и предложения: мы производим столько, сколько нужно для удовлетворения мирового спроса. Но теперь мы конкурируем с другими, в этом и заключается парадокс, связанный с иранской темой. Президент заявил о своем намерении отменить санкции и позволить Ирану выйти на мировые рынки со своей сырой нефтью, но при этом американским производителям по-прежнему отказано в доступе на этот же самый рынок. Не думаю, что американцы будут долго мириться с такой несправедливостью. Полагаю, общественная поддержка идеи отмены запрета сейчас высока как никогда: люди хотят, чтобы Америка успешно конкурировала на мировых рынках, чтобы создавались новые рабочие места, а потребители получали преимущества. И мы работаем над этим.
В: Что вредит нефтяной отрасли? 
О: Тут не все зависит от того, в каком состоянии балансы и общее положение дел той или иной компании. Однако в долгосрочной перспективе спрос на нефть в любом случае будет расти. Миру нужна энергия, а когда экономики таких стран как Китай и Индия восстановятся после спада, ее нужно будет гораздо больше. Да, сейчас отрасль переживает спад, настали трудные времена, сейчас все работают над повышением эффективности. Но все же прогнозы остаются оптимистичными. Штаты остаются одним из ключевых игроков, поэтому пришло время отказаться от своей странной политики. Нельзя упускать эту возможность сделать свою страну эпицентром всей энергетики и получить еще больше возможностей влиять на события в мире. Мы производим энергию в достаточном количестве, чтобы удовлетворять свои внутренние потребности и влиять на ценообразование на мировых рынках.
Подготовлено Forexpf. ru по материалам агентства Bloomberg Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

18.09.15 20:07  |  Нефть немного подросла на данных Baker Hughes

19.09.15 20:38  |  Греческие выборы: хороший, плохой, злой

19:52 - Китай - ангел-хранитель нефтяного рынка  
Охлаждение китайской экономики обусловило падение цен на сырую нефть к шестилетним минимумам, однако второй по величине потребитель этого ресурса в мире по-прежнему хранит его от дальнейшего падения. После неожиданной девальвации китайского юаня в прошлом месяце цены на нефть марки Brent упали к 42 долларам за баррель, но стремление китайцев пополнить свои запасы по сходной цене сдерживают дальнейшее развитие нисходящей динамики. В первые семь месяцев года Китай купил примерно на полмиллиона баррелей нефти больше, чем необходимо ему для жизни. По данным агентства Bloomberg - это самое существенное превышение за период с 2012 года. Страна пополняет свои стратегические резервы и тем самым поддерживает спрос на перенасыщенном рынке, считают в Центре мировой политики в области энергетики Университета Колумбии.
Джефф Керри, глава отдела исследований сырьевого рынка в Goldman Sachs в телефонном интервью отметил, что Китай сейчас выступает в роли спасительной соломинки, за которую хватается нефтяной рынок, чтобы не упасть к 20 долларам за баррель. По его словам этой соломинки может хватить в лучшем случае до конца 2016 года. У других стран также есть энергетические буферы. Например, в Штатах стратегические запасы бензина уже много лет стабильно держатся на отметке 700 млн. баррелей, но Китай быстро наращивает свои резервы. По данным Международного энергетического агентства, азиатские страны на текущий момент накопили около 200 млн. баррелей сырой нефти в виде резервов, к концу десятилетия они увеличатся до 500 млн. баррелей. Сейчас заполняется хранилище в Хуандао на 19 млн. баррелей, а также пополняются другие шесть хранилищ общим объемом около 132 млн. баррелей.
«Китай запасает сырую нефть в государственных стратегических хранилищах и тем самым компенсирует снижение спроса, обусловленное охлаждением экономики», - отметил Гарри Чилингуриан, глава отдела стратегии на сырьевых рынках в BNP Paribas. Согласно прогнозам, темпы роста спроса со стороны Китая к четвертому кварталу сократятся до 2,3 процентов по сравнению с 5,6 процентов во втором квартале, отражая снижение объема продаж автомобилей, сокращение производственной активности, падение цен на недвижимость и слабый объем производства электричества, говорится в отчете МЭА от 11 сентября. Во время накопления запасов спрос со стороны Китая может достигать 1 млн. баррелей в день, что на 15 процентов выше среднемесячных показателей. Страна покупает на падении цен и, соответственно, не дает им опуститься еще ниже: по сути, нижняя граница для нефти Brent проходит на уровне 30 долларов за баррель. 
«Будет очень и очень сложо зафиксировать цену на минимумах или столкнуть ее еще ниже, потому что китайцы уже доказали свою готовность покупать нефть на текущих уровнях, наращивая объемы на сотни тысяч баррелей в день», - отметили аналитики отдела исследований товарно-сырьевого рынка в JP Morgan Chase. Если кто и способен сделать это, то только Китай. Однако в Barclays все же считают, что подобные дискретные покупки способны сдержать падение цен в краткосрочной перспективе, однако их нужно  оценивать с точки зрения долгосрочной динамики, а также с учетом таких факторов, как сокращение объема потребления в Китае и текущие уровни перенасыщения рынка. «Текущий профицит на рынке близок к 2 млн. баррелей в день», - поясняет Мисвин Маеш, аналитик Barclays. «Спрос со стороны Китая в целях пополнения резервов сможет лишь частично сгладить этот перекос».
В Goldman Sachs отмечают, что темпы роста китайских накоплений будут угасать в 2016 году, однако сейчас он помогает абсорбировать излишки производства. Таким образом Китай позволяет реализовать более мягкий сценарий финансового стресса, в рамках которого нефть по цене 40 долларов за баррель вредит компаниям с большими долгами и вынуждает их - в первую очередь это относится к производителям сланцевой нефти - сокращать объемы добычи «Это снижает вероятность сценария, при котором рынок может вернуться в состояние равновесия только при условии коллапса цен ниже себестоимости добычи, то есть до 20 долларов за баррель». 
Есть только одна страна в мире с чистым импортом сырой нефти, готовая при этом одобрить экспорт, отметили аналитики энергетического сектора в Citi Futures Perspective. Это США.Если запланированное на сегодня голосование в Комитете утвердит решение, оно уйдет в Палату представителей. Провести его через Сенат будет сложнее. В частности, президент Барак Обама выступает против законодательства, разрешающего экспорт. «Этого никогда не будет. Сенат этого не допустит, а Обама наложит вето на этот закон», утверждает Майк Уиттер, глава отдела исследований нефтяного рынка в нью-йоркском отделении Societe Generale. «Мы имеем дело с политической подоплекой и мотивацией. Это просто буря в стакане воды». Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex