Фондовый Рынок / DAX, S&P500 & Co. (Indехes)

>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
_______________________


___________________________

_____________________________

_____________________________



☀ ЗОНА / ZONA ☀ Не мы в Зоне, Зона в нас...

215% -ный «бычий» рынок имеет потенциал дальнейшего роста




Вполне возможно, что от первого, с июня 2006, повышения ставок нас отделяет всего месяц. 

 

После такого продолжительного периода ультранизких ставок, возникает вопрос: что произойдет на рынке, если ФРС действительно начнет ужесточение монетарной политики 17-го сентября?

 

S&P 500, который достиг отметки  666 на пике великой рецессии, демонстрировал рост последующие 6 лет, прибавив 215% по состоянию на понедельник.

 

Этот график, предоставленный Fidelity Worldwide Investments, говорит о том, что этот «бычий» рынок, начавшийся в 2009, имеет потенциал дальнейшего роста.

 



 

За основу взят рост индекса в год до  повышения ставок ФРС и сразу после него.

 

Аналитики выделяют четыре цикла ужесточения монетарной политики с 1987 – в 1988, 1994, 1999 и 2004.

 

Средний прирост S&P 500 в год, предшествующий повышению, составлял 17%.

 

Можно предположить, что 17-го сентября 2014 начался именно такой год. Как видно, прирост индекса за этот период составил только 5.06%.

 

Тогда как в год, следующий за повышением, S&P 500 прибавлял, в среднем, 6.8%.

 

Кроме того, аналитики подчеркивают, что экономический рост США в периоды, предшествующие и следующие за повышением, был довольно солидным и достигал 4.3% и 4.2% в год, соответственно.

 

Однако сегодняшний ВВП намного ниже исторических средних - во втором квартале он прибавил 2.3%, вполовину меньше среднего показателя.

 

Это объясняет,  почему рынки обеспокоены последствиями повышения ставок ФРС и подтверждает расхожее мнение, что необходимости ужесточать монетарную политику в США пока еще нет.

Фундаментальный обзор от Fort Financial Services




Китайские рынки продолжает лихорадить, волатильность остаётся на высоком уровне- предыдущая торговая сессия показала, что инвесторы почти потеряли веру в действия китайских властей, вот уже неделю старающихся стабилизировать рынок. Так китайский индекс Shanghai упал на три процента в начале торговой сессии, но затем поддержанный государственными покупками отыграл потери и закончил день ростом более чем на 1 процент.

Такое положение дел повторяется уже несколько раз с начала августа, и индексы рисуют похожую друг на друга модель внутридневного движения, когда коалиция государственных финансовых институтов и регуляторов приступила к мерам поддержка китайского рынка в попытке сдержать паническое падения и распродажи китайских акций.

Китайский рынок похоже окончательно утратил доверия долгосрочных и среднесрочных инвесторов, которые остаются в стороне и перекладываясь в рынки государственных облигаций или денежные рынки, тогда как резкое движение цен китайский акций позволяет спекулянтам зарабатывать на действиях регулятора и государственных банков.

Министерство торговли Китая добавила поводов для беспокойство относительно состояния китайской экономики опубликовав в среду заявление о возможном снижении объёмов экспорта также и в предстоящих месяцах. Напомним, что по последним отчетам в июле объём китайского экспорта снизился на 8.3 процента.

Китайская экономика уже находится под угрозой дефляции. Официальный уровень роста китайской экономики 7 процентов роста ВВП. Некоторые аналитики говорят, что действительное настоящее значение где-то в половине от этой цифры.

Народный банк Китая провел девальвацию юаня 11 августа, практически следом за слабым отчетом по июльскому уровню экспорта. Неделю спустя центральный банк Китаяпо прежнему пытается справиться с ситуацией на китайских финансовых рынках. Девальвация повлекла за собой падения валют и национальных рынков большинства азиатских стран:Австралии, Новой Зеландии, Индонезии Сингапура и Тайваня.

Европейские рынки сегодня продолжают торговаться в отрицательной территории. На этой неделе рынки переживают третий отрицательный торговый день к ряду. Так германский DAXпо результатам недели потерял 3.3% процента, а сегодня снижается на 1.13%. Французский CAC40 снижается на 0.92 процента, потеряв 0.3 процента за неделю. Британский FTSE снижается на 0.94 процента за сегодня и потерял почти 2 процента с начала недели.

На валютном рынке FOREX ситуация относительно стабильна. Рынки ожидают важной порции статистики сегодня, а также выступления представителей ФРС, которое может прояснить намерения Федерального Резерва относительно времени и планов повышения ставок. До этого момента сильные движения на валютном рынке FOREXвряд ли возможны.EUR/USDторгуется внутри образовавшегося канала на уровне 1.1035. USDJPYтакже стабилен и торгуется на уровне 124.33

На товарных рынках фьючерсы на золото подрастают на 0.40% и торгуются на уровне 1121.60, фьючерсы на серебро пытаются восстанавливаться после вчерашней распродажи и торгуются на уровне 14.92. Нефть под давлением, американская Crude– $49.92 (-0.46%) Brent $48.75 (-0.12%)

Обзор подготовлен аналитическим [url=https://www.fortfs.com/ru/analytics?utm_source=takeprofit.org&utm_medium=%D1%81%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F&utm_campaign=takeprofit analytics]департаментом FortFinancialServices[/url]

Рынок достиг исторических экстремумов
S&P 500 практически стоял на месте последние 6 месяцев, а с начала года прибавил менее 2%. Если рынок будет и дальше торговаться в таком узком диапазоне, повторится то, что в последний раз происходило 50 лет назад.

«С декабря индекс не проседал даже на 5%,» - отмечает Джонатан Крински, добавляя, что в последний раз S&P 500 пережил год практически без спадов 20 лет назад, в 1995. Прежде это происходило в 1964, 1961, 1958 и 1954. В каждый из этих годов рынок прибавлял, в среднем, 30%.


Однако Крински не уверен, что этот же сценарий повторится и в этом году. «Крайне маловероятно, что индекс сможет продержаться без хотя бы 5%-ной коррекции до конца года,» - отмечает Крински, являющийся главным техническим аналитиком MKM Partners. «Думаю, откат на 5%, в будущие пару месяцев, никого не удивит,» - прогнозирует он.

В пользу теории Крински говорит и сжатие линий Боллинджера, индикатора, который используют для определения уровня волатильности на рынке. Когда линии сжимаются, волатильность - уменьшается. «Можно вспомнить только два периода в истории, когда линии Боллинджера были такими сжатыми,» - отмечает Крински.

«В 1966, когда завершился циклический «бычий» рынок, и в 1994.» В первом и во втором случае за этими периодами следовала повышенная волатильность.
Крински ожидает, что S&P 500 окончит год в районе 2,130, менее чем на 2% выше текущих отметок.

Наталья Волобоева, Take-profit.org

ФГ БКС: Главный фактор на мировых рынках акций — отсутствие уверенности
Quote.rbc.ru 26.08.2015 10:57
«Наиболее понятный сигнал на глобальных рынках – отсутствие уверенности. Заголовки в российских СМИ обсуждают новые – более пессимистичные – макроэкономические прогнозы. Также сегодня президент Владимир Путин обсудит социально-экономические вопросы с правительством и проведет встречу с президентом Египта. Из наиболее важных отчетов мы отмечаем недельные данные по инфляции в России, а также статистику по заказам на товары длительного пользования и ипотечному кредитованию в США.

Снижение в США, рост в Азии. После сильного открытия, американские рынки акций завершили вчерашний день в минусе (в течение дня снижение достигало 4%) на фоне опасений по поводу китайского рынка (DJIA -1,29%, S&P 500 -1,35%, NASDAQ -0,44%). Хотя опасения выглядели оправданными в свете падения индексов Shanghai и Hang Seng на открытии сегодня утром, ралли акций финансового и потребительского сектора после решения НБК о понижении ставки вывело индексы в положительную зону (Hang Seng +0,18%, Shanghai +0,80%, Nikkei +2,25%). Фьючерсы на S&P 500 повышаются (+0,97%), как и фьючерсы на Brent – $43,39 за баррель.

Вчера российские фондовые индексы росли в течение дня, хотя и растеряли динамику к концу торговой сессии. Обороты торгов (38 млрд руб.) были скромными, однако выше средних значений для лета. Рубль укрепился вслед за ростом цен на нефть, а также на фоне понижения ставки НБК и пика сезона налоговых выплат.

По итогам дня цены на нефть Brent выросли на 1,22% до $43,2 за баррель, рубль укрепился к доллару до 69,02, РТС поднялся на 4,65%, ММВБ-50 прибавил 1,47%», - отметил аналитик ФГ БКС Митч Митчелл.

В.Г.

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/comments/2015/08/26/34423957.html

Топ 25 акций, которые продают хедж-фонды
Take-profit.org, 25.08.2015 11:39 [GMT] 25.08.2015 13:38

Goldman Sachs проанализировал портфели 833 хедж-фондов и выяснил, что в начале 3-го квартала они сокращали позиции по этим 25 акциям.

Wells Fargo
Тикер: WFC
Сфера: Диверсифицированные банки
Рыночная капитализация: $295
 
Chipotle Mexican Grill
Тикер: GMG
Сфера:Рестораны
Рыночная капитализация: $23 млрд
Прибыль с начала года: 9%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 7%
Краткосрочные проценты: $1.5 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 4
Средняя доля в портфеле: 5%
 
Avago Technologies Limited
Тикер: AVGO
Сфера: Полупроводники
Рыночная капитализация: $33 млрд
Прибыль с начала года: 22%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 5%
Краткосрочные проценты: $1.6 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 14
Средняя доля в портфеле: 7%
 
Chevron
Тикер: CVX
Сфера: Нефть и газ
Рыночная капитализация: $162 млрд
Прибыль с начала года: (22%)
Краткосрочные проценты как доля от потока: 1%
Краткосрочные проценты: $1.6 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля : 3
Средняя доля в портфеле: 4%
 
Comcast
Тикер: CMCSA
Сфера: Спутники
Рыночная капитализация: $148 млрд
Прибыль с начала года: 3%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 1%
Краткосрочные проценты: $1.7 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 8
Средняя доля в портфеле: 7%
Merck & Co.
Тикер: MRK
Сфера: Фармацевтика
Рыночная капитализация: $167 млрд
Прибыль с начала года: 6%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 1%
Краткосрочные проценты: $1.7 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 8
Средняя доля в портфеле: 6%
Wal-Mart Stores
Тикер: WMT
Сфера: Гипермаркеты
Рыночная капитализация: $233 млрд
Прибыль с начала года: (14%)
Краткосрочные проценты как доля от потока: 2%
Краткосрочные проценты: $1.7 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 5
Средняя доля в портфеле: 7%
 
Twenty-First Century Fox
Тикер: FOXA
Сфера: Кино и развлечения
Рыночная капитализация: $62 млрд
Прибыль с начала года: (21%)
Краткосрочные проценты как доля от потока: 3%
Краткосрочные проценты: $1.7 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 5
Средняя доля в портфеле: 6%
 
Pfizer
Тикер: PFE
Сфера: Фармацевтика
Рыночная капитализация: $217 млрд
Прибыль с начала года: 16%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 1%
Краткосрочные проценты: $1.8 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 12
Средняя доля в портфеле: 4%
 
Kinder Morgan
Тикер: KMI
Сфера: Хранение и транспортировка нефти и газа
Рыночная капитализация: $74 млрд
Прибыль с начала года: (17%)
Краткосрочные проценты как доля от потока: 3%
Краткосрочные проценты: $1.8 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 7
Средняя доля в портфеле: 6%
 
United Technologies
Тикер: UTX
Сфера: Авиация
Рыночная капитализация: $88 млрд
Прибыль с начала года: (13%)
Краткосрочные проценты как доля от потока: 2%
Краткосрочные проценты: $1.9 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 4
Средняя доля в портфеле: 7%
 
Target
Тикер: TGT
Подкатегория: Торговые сети
Рыночная капитализация: $51 млрд
Прибыль с начала года: 6%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 4%
Краткосрочные проценты: $1.9 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 4
Средняя доля в портфеле: 7%
 
Boeing
Тикер: BA
Подкатегория: Авиация
Рыночная капитализация: $100 млрд
Прибыль с начала года: 14%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 2%
Краткосрочные проценты: $2 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 4
Средняя доля в портфеле: 5%
 
Halliburton
Тикер: HAL
Подкатегория: Оборудование для добычи нефти и газа
Рыночная капитализация: $36 млрд
Прибыль с начала года: 8%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 6%
Краткосрочные проценты: $2.1 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 7
Средняя доля в портфеле: 3%
Verizon Communications
Тикер: VZ
Сфера: Телекоммуникации
Рыночная капитализация: $194 млрд
Прибыль с начала года: 5%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 1%
Краткосрочные проценты: $2.3 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 5
Средняя доля в портфеле: 6%
General Electric
Тикер: GE
Сфера: Промышленные конгломераты
Рыночная капитализация: $263 млрд
Прибыль с начала года: 5%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 1%
Краткосрочные проценты: $2.3 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 13
Средняя доля в портфеле: 5%
 
Regeneron Pharmaceuticals
Тикер: REGN
Подкатегория: Биотехнологии
Рыночная капитализация: $60 млрд
Прибыль с начала года: 40%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 6%
Краткосрочные проценты: $2.3 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 4
Средняя доля в портфеле: 6%
 
Qualcomm
Тикер: QCOM
Сфера: Коммуникационное оборудование
Рыночная капитализация: $101 млрд
Прибыль с начала года: (16%)
Краткосрочные проценты как доля от потока : 3%
Краткосрочные проценты: $2.8 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 11
Средняя доля в портфеле: 7%
 
Johnson & Johnson
Тикер: JNJ
Сфера: Фармацевтика
Рыночная капитализация: $274 млрд
Прибыль с начала года: (4%)
Краткосрочные проценты как доля от потока: 1%
Краткосрочные проценты: $2.8 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 11
Средняя доля в портфеле: 7%
 
Exxon Mobil
Тикер: XOM
Сфера: Нефть и газ
Рыночная капитализация: $328 млрд
Прибыль с начала года: (13%)
Краткосрочные проценты как доля от потока: 1%
Краткосрочные проценты: $3.3 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 8
Средняя доля в портфеле: 6%
 
Caterpillar
Тикер: CAT
Подкатегория: Строительное оборудование
Рыночная капитализация: $36 млрд
Прибыль с начала года: (12%)
Краткосрочные проценты как доля от потока: 7%
Краткосрочные проценты: $3.5 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 3
Средняя доля в портфеле: 11%
 
Intel
Тикер: INTC
Сфера: Полупроводники
Рыночная капитализация: $138 млрд
Прибыль с начала года: (18%)
Краткосрочные проценты как доля от потока: 3%
Краткосрочные проценты: $3.7 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 3
Средняя доля в портфеле: 8%
 
IBM
Тикер: IBM
Сфера: IT-консалтинг и другие услуги
Рыночная капитализация: $153 млрд
Прибыль с начала года: 14%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 3%
Краткосрочные проценты: $4.2 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 5
Средняя доля в портфеле: 12%
 
Walt Disney
Тикер: DIS
Сфера: Кино и развлечения
Рыночная капитализация: $182 млрд
Прибыль с начала года: 14%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 3%
Краткосрочные проценты: $5.3 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 8
Средняя доля в портфеле: 6%
 
Express Scripts Holding
Тикер: ESRX
Сфера: Службы здравоохранения
Рыночная капитализация: $60 млрд
Прибыль с начала года: 4%
Краткосрочные проценты как доля от потока: 9%
Краткосрочные проценты: $6.1 млрд
Число фондов, которые держат акции компании на первых 10 позициях портфеля: 8
Средняя доля в портфеле: 7%
 
Наталья Волобоева, Take-profit.org

Фондовый рынок США в безопасности: 5 причин
Распечатать
27.08.2015 10:30


На фоне массовой распродажи акций на финансовых рынках в интернете стали распространять картинку с быком, лежащим на боку. Это неплохая комическая иллюстрация происходящего, но стоит сделать одну оговорку: фондовый рынок США далек от образа мертвого быка.

Для того чтобы рынок действительно мог считаться "медвежьим", нужно, чтобы американские акции потеряли в цене 20% по сравнению с максимальными показателями и оставались на этом уровне какое-то время.

Однако пока этого не произошло, и ситуация даже близко не похожа на описанную выше.

Даже после всей той распродажи S&P 500 в настоящий момент всего на 12,5% ниже по сравнению с историческим максимумом.

Конечно, умные инвесторы всегда смотрят в будущее. Может ли ситуация ухудшиться? Какими будут цены на акции к концу года?

Легко делать пессимистичные прогнозы, когда на экране все в "красной зоне", однако есть основания полагать, что с этого момента цены на акции пойдут вверх.

Многие эксперты Wall Street прогнозируют, что в конце года S&P 500 достигнет уровня около 2,100. Это намного выше показателей текущего момента, и это означает, что к концу года цены на акции немного вырастут.

Вот ключевые причины, которые дают повод для оптимизма:

1. Экономика США не находится на грани рецессии.

Как правило, рынок становится "медвежьим", когда экономика близка к рецессии, согласно Capital Economics.

В настоящий момент экономика США находится в благоприятном состоянии. Рост ВВП в текущем году по прогнозам составит 2%, уровень безработицы вернулся на прежний низкий уровень, как было до Великой рецессии.

Это не означает, что в экономике нет никаких проблем, однако это говорит лишь о том, что она далека от рецессии.

"Все эти данные дают основание предполагать, что мировая экономика не находится на грани очередной рецессии", – написал Расс Костерич из BlackRock в письме своим клиентам.

2. Влияние китайского фондового рынка на рынок США весьма ограничено.

Пессимисты с Wall Street указывают на снижение темпов роста экономики Китая и на то, как это может повлиять на другие страны мира.

Китай был в центре мировой распродажи акций на фондовом рынке, однако США не так сильно подвержены его влиянию, как многие думают.

В действительности же только 2% прибыли S&P 500 идет из Китая, по данным Goldman Sachs. А это сравнительно мало.

Как написал исполнительный директор Apple Тим Кук в письме CNBC: "Могу сказать, что мы продолжаем наблюдать значительный рост бизнеса в Китае в июле и августе".

3. Американский бизнес чувствует себя вполне хорошо (за исключением энергетики).

На первый взгляд, доходы компаний в этом году довольно низкие.

Говард Силверблатт, главный аналитик S&P Dow Jones, отмечает, что в 2015 г. прибыль по сравнению с прошлым годом снизилась впервые с 2008 г.

Но если копнуть глубже, то окажется, что ситуация не так уж плоха. Единственный негативный фактор тут – это энергетика.

Резкое снижение цен на нефть с более $100 за баррель до менее $40 привело к снижению прибыли у крупных энергетических компаний. Доходы этих компаний снизились вдвое, если не больше.

При этом Силверблатт отмечает, что такие секторы, как здравоохранение и IT, по-прежнему ожидают значительного роста в 2015 г.

4. Высказывания ФРС очень осторожны.

Есть один быстрый и верный способ для ФРС утопить акции и экономику – это сделать ошибку. Как правило, это заключается в том, чтобы поднять процентные ставки слишком рано, так как это может снизить экономический рост.

Конечно, возможно, что это случится снова, однако глава ФРС Джанет Йеллен и ее коллеги не раз открыто заявляли, что они пристально следят за экономическими и финансовыми показателями.

Они не намерены поднимать процентные ставки, до тех пор пока экономика не будет достаточно сильной. И они находятся на связи как с мелкими, так и с крупными трейдерами.

Сейчас очень много споров о том, поднимет ФРС процентную ставку в сентябре или подождет до декабря или даже до 2016 г.

В этом отношении много неопределенности, однако никто не думает, что ФРС будет поднимать ставки слишком сильно и что это приведет к рецессии.

5. Стоимость акций больше не запредельно высока.

Пессимисты заявляют, что акции по-прежнему слишком дорогие, даже после недавней распродажи.

При этом важно отметить, что стоимость акций, конечно, довольно высокая, но не настолько высокая, как была раньше.

Если рассматривать все вышеперечисленные факторы вместе, то можно отметить, что нет каких-то очевидных причин для краха на рынке США.

Как заявил Моххамед Эль-Эриан, главный экономист в Allianz, в интервью CNN: "В долгосрочной перспективе такая коррекция сыграет положительную роль. Не паникуйте".

Нащупал ли китайский рынок дно?
Распечатать
27.08.2015 09:26


Фондовый рынок Китая наконец взял передышку и сегодня сменил падение ростом. Индекс Shanghai Composite прибавляет около 2,5% и торгуется выше уровня 3000 пунктов, который эксперты называют критическим.

Монетарные власти всячески пытаются спасти свой фондовый рынок и на этой неделе провели уже двойное смягчение монетарной политики, понизив сначала ставку и нормы резервирования, а затем влив в систему еще и достаточное количество свежей ликвидности. Отметим, что вливание ликвидности стало самым масштабным с ноября 2012 г.

Zerohedge


Как следствие, лучше всего выглядят акции таких финансовых гигантов, как Bank of China и China Citic Bank. Эксперты считают, что от стимулов выигрывают в первую очередь акции "голубых фишек", поскольку деньги получают банки, а банки предпочитают кредитовать государственные компании, а не частные предприятия. Это и объясняет тот факт, что растут в цене именно акции крупных компаний.

Так, сегодня в плюсе торгуются бумаги Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), Agricultural Bank of China и Bank of Communications, правда, рост по ним несколько отстает от динамики широкого рынка.

Прибавляют в цене также и акции PetroChina, которые, кстати, имеют самый большой вес в индексе Shanghai Composite. В плюсе и бумаги Sinopec.

Если же говорить в целом, то пока ни о какой стабилизации на рынке Китая речи не идет, индексы уже настолько сильно упали, что отскок просто неминуем, тем более на фоне таких стимулирующих мер финансовых властей.

Впрочем, некоторые эксперты и вовсе считают, что рынок должен уже где-то здесь нащупать дно, да и есть достаточно много людей с деньгами, поэтому они вполне могут начать делать осторожные покупки.

Сложно сказать, что на самом деле сейчас происходит в экономике Поднебесной и какое влияние на нее окажет падение рынка, но не стоит также забывать, что совсем недавно Китай девальвировал свою валюту, вступив тем самым в валютную войну. Этот шаг стал, по сути, признанием серьезных проблем в экономике.

Накануне Народный банк Китая снова ослабил юань, после чего китайская валюта в паре с долларом опустилась до минимума за четыре года.

Отметим, что после некоторой паузы ослабление юаня наблюдалось уже второй день подряд. Последний раз до этих значений юань опускался также в августе, только 2011 г.


Кроме того, как стало известно в среду, Китай всего за две недели продал казначейских облигаций США более чем на $100 млрд, для того чтобы более активно поддерживать юань на валютном рынке. И теперь остается понять, кто может присоединиться к Китаю в этой игре.

В то время как суточный фиксинг ранее был использован для регулирования спотовых ставок, Народный банк Китая, кажется, фиксирует спотовую ставку, чтобы определить ежедневный фиксинг. То есть роль рынка в определении обменного курса если еще и осталась, то она сократилась и будет сокращена в краткосрочной перспективе.

А снижение роли рынка означает рост роли Народного банка Китая, что означает дальнейшее прожигание валютных резервов для стабилизации юаня.

Samstag, 29.08.2015 - 08:26 Uhr
EW Analyse - DOW Jones - Der Himmel kann warten 2.0

Der DOW Jones Index erreichte in Windeseile die Präzisionsmarke bei 15428,00 Punkte und die Bullen warteten auf diese einmalige Gelegenheit..

 

• André Tiedje
  
• Technischer Analyst und Trader bei GodmodeTrader
  
• André Tiedje auf Guidants folgen
  

DOW Jones Index: 16.643,01 Punkte / ISIN: US2605661048

Sonntag, 30.08.2015 - 10:51 Uhr
DAX Verlauf hängt davon ab, wieviele Minuspositionen es noch gibt! / edit

Am letzten Montag gab es also einen heftigen DAX Einbruch (10950>9350). Die Emotionen schlugen hoch. Die Analysten wie Leser zeigten Menschlichkeit. Mit 1 Woche Abstand und einem Wochenende dazwischen, sollte man sich nun wieder besinnen. Meine DAX Wochenanalyse mit Ausblicken bis November 2015...

• Rocco Gräfe
  
• Technischer Analyst und Trader bei GodmodeTrader
  
• Rocco Gräfe auf Guidants folgen
  

• 30.08.2015 Технический анализ GOLD от Лайф Капитал
  

GOLD

Daily



На дневном графике золота сопротивление росту котировок оказала область между МА – 55 и действующим нисходящим трендом. Цена сформировала медвежью модель разворота «V–образная вершина» и откатилась вниз. Поддержку оказал уровень 1124.30. Ожидаю рост котировок в район сопротивления между уровнями 1170.01 и 1187.98. Затем возможно понижение рынка к уровню поддержки 1142.77.

USD/JPY

H4



На 4-х часовом графике долларйены развивалось бычье движение, сопротивление оказывают уровень 121.188 и МА – 34. Допускаю, после доскока вверх, медвежье движение в район поддержки между уровнями 120.406 и 120.082. Затем предполагаю рост котировок в область обозначенной «зоны сопротивления».

Росбанк: На фондовых рынках сохраняется смешанная динамика
Quote.rbc.ru 31.08.2015 12:23
Завершившийся в субботу саммит центральных банков в Джексон-Холл придал несколько неожиданный оттенок предстоящим сентябрьским заседаниям мировых регуляторов. Стэнли Фишер озвучил умеренно мягкую риторику относительно значимости глобальных проблем для американской экономики – в частности, рискам со стороны Китая и укрепления доллара. Однако он оставил и некоторые шансы в пользу сентябрьского повышения ставки. По его мнению, политика должна лишь принимать во внимание одномоментные шоки, но выстраиваться с учетом экономических успехов. Наши американские коллеги выступают в поддержку этого довода и полагают, что успехов на рынке труда и в экономике достаточно для восстановления инфляционного давления.

Помимо Фишера интересные комментарии сделали представители Банка Англии и ЕЦБ. Глава Банка Англии Марк Карни сохранил уверенность в том, что британская экономика способна справиться с текущим раундом неопределенности, а рост инфляционных ожиданий может потребовать решительных действий к концу года. Вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио выразил веру в эффективность действующей программы QE, что несколько нивелировало слова Питера Праета о готовности увеличить объемы покупки активов. На ближайшем заседании, 3 сентября, в контексте предстоящего пересмотра прогнозов этот вопрос вызовет особый интерес у участников рынка. Текущая неделя вновь начинается с погружением азиатских фондовых индексов в коррекционную зону – Shanghai Composite балансировал на уровне -2%. На этом фоне доходности защитных Treasuries консолидируются вблизи 2,16% после неудавшихся попыток преодолеть уровень 2,20%.



Читать полностью: http://quote.rbc.ru/comments/2015/08/31/34426163.html

Morgan Stanley снизил свой прогноз по S&P 500
Take-profit.org, 01.09.2015 08:03 [GMT] 01.09.2015 10:03

Morgan Stanley снизил свой 12-месячный прогноз по S&P 500 на более чем 3% в понедельник, на фоне снижения темпов экономического роста и потенциального оживления инфляции, а также, ожиданий повышения ставок ФРС.
Ценовая цель по S&P 500 на 12 месяцев была снижена до 2,200 с 2,275, с ожидаемым коэффициентом цена/прибыль 16.6, против 17.2.
Цель Morgan Stanley на отметке 2,275 в начале 2015 была одной из самых «бычьих». S&P 500 завершил год на 2,058.90, прибавив больше 11%. Сегодня же индекс потерял больше 4% с начала года, в понедельник закрывшись на 1,972.18.
«Наша новая восходящая цель, 2,425 - ниже предыдущей, 2,600 на 7%,» - отмечает Морган Паркер, аналитик Morgan Stanley. Тогда как нисходящая установлена на 1,500, против 1,700, на 12% ниже.» - добавляет он.
«Сочетание падения темпов роста, потенциальное оживление инфляции и нерешительность ФРС снижают вероятность нашего «бычьего» прогноза,» - пишет он.
Morgan Stanley ожидает, что центробанк повысит ставки 5 раз до конца 2016.
Кроме того, банк снизил свой прогноз по прибыли на акцию S&P 500, до $128.50 со $131.
«Грядущее укрепление доллара стало главной причиной для снижения прогноза по прибыли на акцию на 2016, однако сегодняшнее ослабление пары доллар/евро – позитивно сказывается на прибыли,» - заключает он.

Гартман: «Я – в замешательстве, но продолжаю покупать акции»
Take-profit.org, 01.09.2015 06:50 [GMT] 01.09.2015 08:49

Конференция в Джексон-Хоуле оставила Дэнниса Гартмана в замешательстве относительно сроков повышения ставок ФРС.
Однако редактор инвестиционного бюллетеня Gartman Letter отмечает, что продолжает открывать длинные позиции на фоне рыночной неопределенности.
«Я торгую только со своего личного счета и продолжаю покупать акции. И, несмотря на происходящее в Китае, я будут продолжать в том же духе,» - заявил он.
Фьючерсы на Dow Jones industrial average потеряли более 200 пунктов на открытии в понедельник, тогда как Shanghai Composite закрылся с понижением на 0.8%.
Инвесторы задаются вопросом, заставит ли волатильность, которая возросла на прошлой неделе, ФРС отсрочить повышение.
«Думаю динамика, которую продемонстрировал рынок утром, сбила всех с толку в отношении того, начнет ли ФРС повышение в сентябре. Более того, комментарии руководства центробанка в Джексон-Хоуле не пролили свет на этот вопрос.» - отмечает Гартман.
Стэнли Фишер подчеркнул, что ФРС «следит за развитием событий в Китае, пытаясь оценить их потенциальный эффект на другие экономики.»
Михала Маркуссен, глава экономического подразделения Societe Generale уверена, что дверь для повышения в сентябре остается открытой.
«Сегодня рынок ожидает повышения ставок в сентябре с 40%-ной вероятностью, против 24% на прошлой неделе, однако этот показатель все еще не дотягивает до нашего прогноза, более 50%.» - заключает она.

Дно - достигнуто, однако не в случае S&P
Take-profit.org, 31.08.2015 14:37 [GMT] 31.08.2015 16:36

Краткосрочным трейдерам волатильность играет только на руку и, более того, является необходимой.
 
Сессии, ограниченные  диапазоном, уже остались в прошлом, а тем, кто использует стратегию скальпинга, нужных колебаний придется еще подождать.
 
А для обычно пассивных участников рынка, которые ощутили нужду принять какие-либо радикальные меры и сменить свою тактику, Лиз Энн Сондерс из Charles Schwab составила график, иллюстрирующий привлекательность долгосрочных перспектив.
 
«Индивидуальные инвесторы должны быть покупателями и продавцами, чувствительными к ценовым колебаниям. Мы убеждены, что в долгосрочной перспективе динамику рынков будут определять фундаментальные показатели,» - пишет она. «Чем дольше период,  в течение которого вы держите в своей собственности актив, тем ниже вероятность того, что вы потерпите убыток за этот срок.»
 
«Логично, однако это нисколько не помогает примириться с последним обвалом рынка.» - возражает она.
 
«Если вам будет сложно переварить 40-55%-ный спад на рынке в будущие 18 месяцев, берите на вооружение вышеупомянутую стратегию,» - рекомендует она.

BARCLAYS: Никто не верит, что рынок будет расти, и - напрасно
Take-profit.org, 01.09.2015 14:32 [GMT] 01.09.2015 16:31

Мировые фондовые рынки переживали невероятную волатильность в последнее время, на фоне опасений, что в Китае может лопнуть «пузырь», после чего в мировой экономике начнется спад.
Однако какие же изменения обстановки с начала года могут толкнуть акции вниз?
Таких попросту нет, считает Вarclays, кроме, разве что уверенности инвесторов в том, что акциям грозит снижение.
«Падение рынка на 10.2% с 21-го мая в большей степени обусловлено смещением настроений в пользу других классов активов, а не существенным изменением фундаментальных показателей,» - отмечает Айан Скотт, аналитик Barclays.
Специалисты подсчитали всех «быков» и «медведей» среди аналитиков и выяснили, что уровень оптимизма сегодня – минимальный с конца 2012.
 
Однако прежде чем начать распродавать свой портфель, обратите внимание на то, что аналитики считают этот индикатор признаком грядущего роста акций.
«Сегодняшний уровень «медвежьих» настроений, как минимум, со времен финансового кризиса, предвещал рост рынка в будущие 6 месяцев.» - заключают они.

Шиллер: американские индексы могут упасть еще на 30%
Распечатать
04.09.2015 11:08


Американские фондовые индексы в последние две недели августа просто шокировали инвесторов. Волатильность была крайне высокой, индекс Dow Jones 24 августа открылся обвалом на более чем 1000 пунктов, а такие высококачественные акции, как GE и Pepsi, рухнули более чем на 20%.

Но это падение может продолжаться. Основываясь на ретроспективном исследовании колебаний финансовых рынков, лауреат Нобелевской премии Роберт Шиллер пришел к выводу, что риск повторения масштабного обвала на биржах США существенно возрос.

Даже несмотря на значительную коррекцию фондовых индексов Dow Jones, S&P500 и Nasdaq, профессор экономики Йельского университета уверен, что у фондового рынка все еще сохраняется значительный потенциал для снижения.

Экономист опирается на колебания индикатора CAPE, текущее значение которого указывает, что американские компании переоценены. Шиллер традиционно делает особый акцент на показатель.

Еще более года назад он предупреждал, что американский рынок перегрет.

Для расчета коэффициента, известного также как Shiller P/E, обычно берется средняя прибыль компаний из индекса S&P 500, скорректированная на инфляцию за последние 10 лет.

В 2013 г. показатель составил около 23, тогда как средний уровень в XX веке достигал 15,21. Летом 2014 г. коэффициент находился на уровне 25, а с 1881 г. он превзошел этот показатель только три раза – в 1929, 1999 и 2007 гг.

Все мы знаем, что происходило после того, как в указанные годы рынок акций достигал своего пика.

Сейчас CAPE также находится на уровне 25, в то время как историческое среднее значение 17 – этому значению индекса отвечает уровень 11000 пунктов по Dow Jones и 1300 пунктов по S&P500. Снижение индексов до этих значений предполагает коррекцию более чем на 30%.

Шиллер отметил, что он не утверждает о неотвратимости скорого обвала, показатель является лишь сигналом «тревоги».

Не исключено, что рост фондового рынка может продолжится, поскольку СAPE достигал и гораздо больших значений.

CAPE никогда не был предназначен для указания точного времени того, когда надо продавать или покупать, и рынок может оставаться около этих оценок в течение многих лет. Но учитывая, что это "необычный период", инвесторы должны задавать вопросы.

В 2000 году CAPE достиг значения 44 в 2000 году, после чего последовало падение фондового рынка. После этого индикатор вернулся к значению 13 и уже к 2007 году вырос до 27, и вновь последовал обвал.

«Никто не может точно предсказать поведение рынка. Но я думаю, что наступили рискованные времена», - сказал Шиллер.

S&P 500 достигнет 2,225 к концу года
Take-profit.org, 04.09.2015 10:56

Несмотря на волатильность на рынке, стратегические специалисты ожидают, что S&P 500 окончит год на отметке 2,225, то есть на 10 пунктов выше текущих уровней.
«То, что мы видим сейчас – это процесс формирования дна,» - отмечает Джулиан Эмануэль, стратег UBS.
«Инвесторы ожидают улучшения обстановки на рынке, чтобы начать покупать акции. Традиционно четвертый квартал года – довольно благоприятный с этой точки зрения, так как мы задумывается о следующем годе, и надеемся на восстановление прибыли, которое подтолкнет рынок вверх.» - поясняет он.
В четверг американские акции торговались в узком диапазоне, после того, как S&P 500 и Nasdaq вышли из коррекционной территории, потеряв 10% со своих максимумов за 52 недели. Во вторник рынок продемонстрировал худшее начало сентября за последние 13 лет.
««Медвежий» рынок без рецессии, не наступал уже 25 лет, а экономика сегодня показывает солидные результаты,» - заверяет он.
Тем временем, технический специалист Greywolf Execution Partners, Марк Ньютон не разделяет точку зрения Эмануэля, отмечая, что графики не дают никаких сигналов о том, что распродажа уже окончена.
Он ожидает, что S&P 500 необходимо просесть до 2,044, прежде чем можно будет утверждать, что худшее – позади.
Более того, Ньютон утверждает, что S&P может обвалиться до 1,820 или даже 1,680

10 акций, приносящих инвесторам наибольшую прибыль
Take-profit.org, 09.09.2015 06:59 [GMT] 09.09.2015 08:58

После выходных в честь Дня труда, инвесторы вернулись на рынок, подтолкнув S&P 500 на  2.5% вверх.
 
Тем временем, Shanghai Composite прибавил 2.9%, на фоне ожиданий, что Пекин примет дальнейшие стимулирующие меры, после того, как регулятор объявил о намерении ограничить паническую продажу.
 
Американские инвесторы задаются вопросом, повысит ли ставки Комитет по операциям на открытом рынке на следующей неделе.
 
Напомним, что ставка по федеральным фондам удерживалась на нулевых отметках с конца 2008. Ее повышение на четверть процентного пункта практически ничего не изменит, однако может привести к панической распродаже акций.
 
Впрочем, стабильное повышение ставок на руку банкам. Так, финансовый сектор S&P 500 торгуется с коэффициентом цена/прибыль, равным 12.6, подсчитали в FactSet, тогда как для индекса в целом, этот показатель составляет 16.2.
 
С начала года S&P 500 потерял 3%, тогда как с максимума на закрытии 21-го марта – целых 7.6%.
 
Ниже приведены 10 акций S&P 500, которые приносили наибольшую прибыль в начале сессии  во вторник: 
 

Наталья Волобоева, Take-profit.org

Похоже, S&P 500 потеряет еще 26%
Take-profit.org, 10.09.2015 08:34 [GMT] 10.09.2015 10:33

Этот  график заставил специалистов задуматься еще в конце первого квартала. Рынок вырос до 161.8% коррекции по Фибоначчи спада 2007-2009.
 

 
При более внимательном рассмотрении видно, что дневной промежуток, в котором поддержка, которая оставалась в силе  с октября, а затем прорванная поддержка в первом квартале превратились в сопротивление в последние пару недель.
 
Кроме того, стоит отметить, что если S&P удастся вернуться на отметки выше поддержки в первом квартале, все еще будет сохраняться избыток предложения, который надо поглотить. 
 

 
Самый «бычий» сценарий, по мнению аналитиков, заключается в том, что цены быстро превысят прошлую поддержку первого квартала и смогут закрепиться выше этого уровня, вблизи $198 и начнет формироваться база, ниже следующего сопротивления на $204.
 

 
Однако вероятность того что продолжится консолидация в узком диапазоне – выше. Впрочем, скептицизм вызывает тот факт, что импульс на рынке достиг перепроданных уровней, впервые с начала года.
 

 
Повторное тестирование минимумов прошлого месяца может привести к 52-недельному минимуму, прежде чем начнется восстановление. Согласно этому сценарию, новых минимумов будут достигать меньшее число акций.
 
Те из них, которые будут регистрировать более высокие минимумы, впоследствии покажут опережающую динамику. 
Возьмем, к примеру, минимумы марта 2009. Большая часть акций достигла новых минимумов в октябре предыдущего года.
 
В ноябре уже меньше акций регистрировали новые минимумы, а к марту, когда S&P 500 сформировал окончательный минимум, многие акции уже достигли дна и начали расти.
 
Это график сопоставляет S&P 500 и число новых 52-недельных минимумов на Нью-Йоркской бирже.
 

 
Это – долгосрочный график, иллюстрирующий прорыв вышеупомянутых уровней поддержки и последних восходящих трендов с 2012 и 2013.
 
Так как бывшая поддержка тренда имеет свойство превращаться в новое сопротивление на откате, разворот приведет к четвертому тестированию поддержки на $182.
 
Чем чаще тестируется какой-либо уровень, тем выше вероятность его прорыва.
 

 
В случае прорыва к новым 52-недельным минимумам, рынок возьмет курс на отметки ниже $160, бывшее сопротивление в 2000 и 2007 и 38.2% коррекции по Фибоначчи всего спада 2007-2009. 
 
Такой итог – наиболее вероятен. Соответствующий уровень на наличном и фьючерсном рынках S&P составляет около 1,575, или  26% коррекции с вершины до дна, что вполне нормально для рынка, который прибавил 220% за прошедшие 6 лет.

Фабер: Кандидаты в президенты заставляют меня придерживаться «медвежьих» настроен
Take-profit.org, 10.09.2015 06:21 [GMT] 10.09.2015 08:20

По мнению Марка Фабера, редактора инвестиционного бюллетеня Gloom, Boom & Doom Report, большинство кандидатур в президентской гонке 2016 вызывают сомнения.
«Одного взгляда на список кандидатов мне хватило, чтобы понять, что на этот и следующий год следует придерживаться «медвежьих» настроений» - говорит он.
Как показали сентябрьские поллы, среди кандидатов от демократов лидирует Хиллари Клинтон, за которой следуют Джо Байден и Берни Сэндерс, тогда как от республиканцев впереди Дональд Трамп, а за ним - Бэн Карсон и Джеб Буш.
Однако Фабер убежден, что для будущего процветания фондового рынка необходимо голосовать за довольно консервативного республиканца Тэда Круза.
Эксперт утверждает, что помимо президентских выборов, рынку грозят другие риски, в числе которых экономический спад в Китае, ослабление валют и хаос на рынке облигаций, в преддверии повышения ставок ФРС.
В случае продолжения снижения на рынке, ФРС может начать новый раунд количественного смягчения, считает он.
Несмотря на то, что на конец года он прогнозирует спад на рынке, Фабер уверен, что текущее восстановление – будет продолжаться.
«Думаю, восстановление – продолжится, так как неделю назад рынок был крайне перепродан,» - пояснил он.