$ £ ¥ € Валютный рынок $ £ ¥ €

>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
_______________________


___________________________

_____________________________

_____________________________



☀ ЗОНА / ZONA ☀ Не мы в Зоне, Зона в нас...

Конец кэрри – трейдигу с валютами развивающихся рынков

Обвал цен на сырьевые товары и девальвация юаня повлияли на валюты развивающихся рынков, тогда как аналитики утверждают, что распродажа только усилится.
Российский рубль потерял около 1% против доллара, достигнув 6-месячного минимума, прежде чем сумел восстановить некоторые позиции. Турецкая лира, также, просела до рекордного минимума, 2.847 против «зеленого».
Значительно ослабились израильский шекель, тайский бат и малазийский ринггит.
Луис Коста, глава подразделения валютной стратегии Citi отмечает, что валюты развивающихся рынков имеют серьезный потенциал дальнейшего снижения.
Валютные сделки
Кроме того, Коста предположил, что кэрри-сделки с валютами развивающихся рынков – когда инвесторы заимствуют в валютах низкой доходности для финансирования инвестиций в более высокодоходные активы, - «умерли».
Основными причинами обвала турецкой лиры стали конфликты в Ираке и Сирии, тогда как обострение противостояния на востоке Украины и обвал цен на нефть объясняют ослабление рубля.
Однако рыночные обозреватели соглашаются, что девальвация юаня на прошлой неделе и неизбежное повышение ставок ФРС являются ключевыми факторами, влияющими на валютные рынки.
Удар по другим активам?
Доллар демонстрирует стремительный рост против корзины других валют в последние годы, а индекс доллара прибавил почти 7% с начала 2015. Ультранизкие процентные ставки и количественное смягчение обеспечили приток капиталов на развивающиеся рынки, после финансового кризиса 2008. Однако сегодня, похоже, инвесторы из США выводят свои средства обратно, ожидая повышения ставок ФРС.
Тем временем, Валентин Маринов, валютный стратег из Citi утверждает, что обвал товарных валют, также, скажется на активах тех стран, экономики которых зависят от сырьевого экспорта, такого как железная руда.
«Вскоре мы увидим дальнейшее понижательное давление на притоки капитала в отдельные экономики. В частности, в турецкую, принимая во внимание неопределенность на политическом фронте страны.» - отмечает Коста.

Доллар США торгуется в узком диапазоне




Доллар США торгуется в узком диапазоне против других основных валют, так как инвесторы в основном воздерживаются от активных действий в ожидании данных по индексу потребительских цен США за июль и публикации протоколов заседания Федеральной резервной системы. Ожидается, что эти события дадут инвесторам ориентиры относительно сроков повышения краткосрочных процентных ставок ФРС.

Инвесторы продолжают надеяться на то, что сильные данные США заставят ФРС повысить процентные ставки с уровня, близкого к нулю. Подобный шаг центрального банка позитивно отразится на долларе. Повышение процентных ставок в США окажет поддержку активам, деноминированным в долларах, что сделает американскую валюту более привлекательной для инвесторов.

Согласно средним прогнозам, потребительские цены по итогам июля выросли на 0,2% по сравнению с +0,3% в предыдущем месяце.

Потребительские цены выросли в июне на 0,3% по сравнению с месяцем ранее, что было связано с повышением цен на бензин, питание и проживание. За исключением волатильных цен на продовольствие и энергоносители, так называемые основные цены увеличились на 0,2%. По сравнению с 2014 годом, в целом цены выросли на 0,1%, что стало первым ежегодным увеличением с декабря. Основные цены выросли на 1,8% по сравнению с годом ранее.

Цены на проживание, крупнейший компонент индекса, выросли на 0,3% за месяц и на 3% годовых. Цены на продукты питания выросли на 0,3% в прошлом месяце. Расходы на питание увеличились на 1,8% по сравнению с годом ранее. Цены на энергоносители выросли на 1,7%, а стоимость бензина увеличилась на 3,4%. Тем не менее, инфляция остается довольно низкой по историческим меркам. Слабый рост цен отражает ряд факторов, в том числе более низкие цены на энергоносители по сравнению с прошлым годом и сильный доллар, что делает импортные товары относительно дешевле.

Ожидается, что индекс потребительских цен продолжил расти в июле, так как цены на бензин немного увеличились в течение месяца. Базовая инфляция, вероятно, выросла на 0,2%. Забегая вперед, ожидается, что потребительские цены начнут расти позже в этом году, поскольку цены на нефть стабилизируются, и повышение в пределах основных элементов инфляции становятся более обширным. Однако, учитывая недавнее снижение цен на нефть, безусловно, существуют некоторые риски для инфляционных прогнозов на ближайшие месяцы.

По материалам компании TeleTrade

Евро готовится к выходу из диапазона
19 августа 2015, 13:32 Комментарии: 0

Евро/доллар. Технический взгляд
[url=/]FOREX[/url]: Евро/доллар. Технический взгляд
 Сопротивление 4: $1.1337 - 200-дневное скользящее среднее значение
 Сопротивление 3: $1.1279 - максимум 26 июня
 Сопротивление 2: $1.1216 - месячный максимум 10 июля
 Сопротивление 1: $1.1186 — верхняя граница Боллинджера
 [url=/chart/eurusd/]Текущий курс валютной пары[/url]: $1.1121
 Поддержка 1: $1.1111 - часовая поддержка 19 и 20 августа
 Поддержка 2: $1.1094 - максимум 18 августа
 Поддержка 3: $1.1021 - 21-дневное скользящее среднее значение
 Поддержка 4: $1.1010 - часовая поддержка 11 августа
Комментарий:: нерешительность при попытке пройти 21-дневное скользящее среднее значение привела к отскоку назад выше 55-дневного скользящего среднего значения, что позволяет быкам вернуть контроль и сосредоточиться на возвращении к ключевому уровню сопротивления $1.1216. Быки продолжают искать закрытия выше $1.1216, что позволит проследовать к целям в области $1.1337-1.1468, где проходит 200-дневное скользящее среднее значение, хотя верхняя граница Боллинджера вызывает беспокойство. Медведям теперь нужно закрываться обратно ниже $1.1094, чтобы облегчить бычье давление. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка [url=/]Forex[/url]
[url=/chart/eurusd/][/url]
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Казахский тенге рухнул на 30 %: введено свободное плавание

Казахстан, следуя по стопам основного экономического партнера [url=/news/2015/08/18/axv8-rossiya-pletetsya-v-khvoste-brik.html]России[/url], на фоне падения цен на [url=/chart/brent/]нефть[/url], отпустил тенге в свободное плавание и перешел к инфляционному таргетированию. Рынок отреагировал снижением курса тенге на более чем 28 % вчерашнего закрытия. "Нацбанк и правительство приняло решение приступить с 20 августа 2015 года к реализации новой денежно-кредитной политики, основанной на режиме инфляционного таргетирования, отменить валютный коридор и перейти к свободно плавающему обменному курсу", - сказал премьер-министр Казахстана Карим Масимов на совещании. "Это не девальвация, это переход к свободному плаванию, когда рынок сам определеяет равновесный курс на основе спроса и предложения", - заявил журналистам глава Нацбанка Кайрат Келимбетов на пресс-конференции.
Крупнейшая экономика Центральной Азии завязана на своего основного экономического партнера и в условиях ослабления [url=/chart/usdrub]курса рубля[/url] рискует скатиться в рецессию. Ранее тенге неоднократно подвергался девальвации. Так, буквально вчера курс валюты был снижен на 5 %. вслед за падением стоимости черного золота и обвалом валюты ключевого торгового партнера. Президент Нурсултан Назарбаев и глава Нацбанка ранее говорили, что повторения девальвации не будет. Теперь очевидно, что он имел ввиду. Нацбанк оставляет за собой право на интервенции при угрозе финансовой и ценовой стабильности. Он будет ориентироваться на определенные показатели инфляции в среднесрочной перспективе и на финансовую стабильности всех участников рынка.
Карим Масимов не ждет в ближайшие 5-7 лет повышения цен на [url=/quote_show.php]сырьевые ресурсы[/url]. "Мы предполагаем, что в ближайшие 5-7 лет как минимум, может быть, и больше, мы будем жить в другой экономической ситуации, когда повышательный тренд на основные сырьевые ресурсы закончился, и мы должны привыкнуть жить в другой ценовой ситуации, когда цены на нефть будут в совершенно другой категории находиться - 30, 40, 50 долларов за баррель, когда цены на металлы, другое сырье, которое производится в Казахстане, будут находиться на достаточно низких уровнях", - сказал он на брифинге в Астане в четверг. В связи с этим он считает "естественной" необходимость государства "отреагировать соответствующим образом и внести коррективы в свою экономическую политику".  Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка [url=/]Forex[/url]
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Валюты потеряли свое влияние на торговый баланс

Когда Китай подтолкнул юань к двум максимальным внутридневным  спадам  с 1990-х, многие аналитики начали говорить о возобновлении «валютных войн», которые ведутся со времен кризиса 2008.
 
Однако, как можно понять, валюты перестали быть эффективным оружием на торговой арене.
 
Как показало исследование 46-ти стран, включая Китай, проведенное экономистами Всемирного банка, девальвация валют сегодня стимулирует экспорт вполовину меньше, чем в середине 1990-х.
 
Странам, таким как Китай, которые ослабляют свои валюты, чтобы получить преимущество в мировой торговле, следует отличать предполагаемый и реальный эффект от девальвации, отмечает Мишель Рута, экономист, проводивший исследование.
 
Как видно, этот эффект, на самом деле, намного меньше, чем ожидалось, и это можно объяснить рядом причин.
Самая главная заключается в формировании глобальной сети поставщиков и в том, что детали для многих продуктов, производятся в разных странах. 
 
Впрочем, слабая валюта по-прежнему повышает конкурентоспособность экспорта и делает импорт дороже.
 
Возьмем, к примеру, смартфон. Экран может быть импортирован из Японии, процессор – из Северной Кореи, тогда как остальные составляющие могут быть произведены в юго-восточной Азии, Европе и даже США. Поэтому ослабление юаня, теоретически, снижает цену на готовый  продукт на международном рынке, однако повышает стоимость импортных деталей.
 
Однако китайские экспортеры все-таки могут получить преимущество от ослабления валюты.
 
Интенсивность китайского импорта, или  доля экспортных товаров, которая  производится из импортных деталей, существенно снизилась во многих категориях,  за последние 10 лет.  Страна расширила свои внутренние логистические цепи. 
 
В ноте к клиентам, Марк Чендлер, глава подразделения валютной стратегии Brown Brothers Harriman отмечает, что японская иена упала более чем на 17%  против доллара за прошедший год, тогда как экспорт из страны во втором квартале зарегистрировал максимальный спад за 5 лет.
 
Аналогичная картина наблюдается в Южной Корее, Тайване  и даже Германии, добавляет он.
 
«Таким образом, не следует забывать, что для солидных экспортных показателей необходима не слабая валюта, а высокий мировой спрос,» - заключает он.
Наталья Волобоева, Take-profit.org

«Медвежьи» ставки по юаню достигли 5-летнего максимума
После неожиданной девальвации валюты, «медвежьи» ставки достигли максимумов, за более чем  5 лет, тогда как перспективы валют азиатских развивающихся рынков  - резко ухудшились, показало исследование Reuters.
 
Юань потерял 3% против доллара на прошлой неделе, после того, как Народный банк Китая неожиданно ослабил валюту.
 
Несмотря на все уверения центробанка, трейдеры ожидают дальнейшего снижения юаня, для повышения конкурентоспособности китайского экспорта.
 
ANZ стал последним банком, который понизил свой прогноз по юаню с 6.40 до 6.55 до конца года.
 
Короткие позиции по валюте выросли до максимумов с апреля 2010, показал опрос 20 управляющих активами, трейдеров и аналитиков. 
 
Акции китайских компаний столкнулись с высокой волатильностью, поставив под вопрос уверенность инвесторов в способности Пекина стабилизировать рынок.
 
Валюты развивающихся азиатских экономик  нуждались в импульсе роста, даже после того, как протоколы июльского заседания ФРС показали, что центробанк не спешит с повышением ставок.
 
Короткие позиции по малазийскому ринггиту достигли максимума с января 2007, тогда как на прошлой неделе валюта упала до минимума с 1998, на фоне оттоков капитала.
 
Тайский бат зарегистрировал самое большое число коротких позиций с февраля 2012.  Валюта обвалились до минимума за более чем 6 лет, после того, как взрыв в Бангкоке унес жизни более 20-ти человек. Во вторник зарубежные инвесторы продали максимальный за полтора года объем акций.
 
Наталья Волобоева, Take-profit.org

10 валют, которые могут последовать примеру тенге
Распечатать
21.08.2015 14:43

Фото: kursiv.kz
Исторически Казахстан всегда находился на задворках финансовых рынков. Однако именно эта центральноазиатская страна в последнее время стала шоком для мировых валютных рынков.

Во вторник курс национальной валюты Казахстана рухнул, после того как Казахстан перешел к свободно плавающему курсу тенге, что вызвало серьезную обеспокоенность у политиков. Такая ситуация показала инвесторам, что для развивающихся стран стало слишком дорого защищать свои валюты.

Вьетнам девальвировал донг, а свободно торгуемые валюты, такие как ранд ЮАР и турецкая лира, также потеряли в цене. Причиной такой волны обесценивания стало решение Китая ослабить юань 11 августа, что привело к тому, что страны, которые конкурируют с Китаем на экспортных рынках, а также те, которые торгуют с Китаем, оказались в крайне невыгодном положении.

Это усугубило ситуацию на фоне уже существующих проблем развивающихся экономик, таких как возможное повышение ставок в США и снижение цен на нефть.

Некоторые страны, такие как, например, бывшие республики СССР, сталкиваются с дополнительной проблемой: из-за ослабления рубля они оказались в неблагоприятном положении в области торговли с Россией.

Вот несколько других валют, которые также находятся в зоне риска из-за слияния целого ряда факторов на мировых рынках.

* Саудовский риал. Имея золотовалютные резервы в размере $672 млрд, Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, имеет достаточно возможностей удержаться на плаву, считают в Deutsche Bank AG. Тем не менее многие делают ставку на изменение валютного режима, так как цены на нефть достигли семилетнего минимума. Ожидается, что в течение следующих 12 месяцев курс риала снизится почти на 1%.


* Туркменский манат. Эта страна, экспортирующая нефть и имеющая тесные экономические связи с Россией, в январе девальвировала свою валюту на 19%. SEB AB прогнозирует дальнейшее ослабление национальной валюты на 20% в течение следующих 6 месяцев.

* Таджикский сомони. У этой страны очень тесные связи с Казахстаном, на который приходится около 11% торговли, и, по оценкам SEB, девальвация сомони составит от 10% до 20%.

* Армянский драм. За последние 12 месяцев валюта обесценилась на 15% по сравнению с падением рубля на 46%. Четверть торговли Армении приходится на Россию.

* Киргизский сом. Ослабление тенге негативно скажется на курсе сома, так как у Киргизии очень тесные экономические связи с Казахстаном, по данным BMI Research.

* Египетский фунт. У инвесторов страны ограниченный доступ к иностранной валюте после Арабской весны 2011 г. Трейдеры полагают, что фунт обесценится почти на 22% в год.


* Турецкая лира. Это одна из валют, демонстрирующих худшие показатели в мире, с тех пор как Китай объявил о решении девальвировать юань 11 августа. А непростая политическая ситуация в стране и возможность проведения досрочных выборов усугубляют ситуацию.

* Нигерийская найра. Политики в этой нефтедобывающей стране пытаются удержать национальную валюту на уровне, который большинство считает слишком высоким. Многие полагают, что национальная валюта обесценится на более чем 20% против доллара в течение следующего года.

* Ганский седи. Эта страна также является экспортером нефти, однако ее проблемы в основном связаны с бюджетным дисбалансом, ростом инфляции и задолженности.

* Замбийская квача. Страна имеет очень тесные связи с Китаем, так как на медь приходится около 70% ее экспорта.

* Малайзийский ринггит. Курс национальной валюты страны достиг 17-летнего минимума во вторник, а золотовалютные резервы снизились до отметки менее $100 млрд впервые с 2010 г.

Morgan Stanley: EUR/USD еще не сформировала вершину
Take-profit.org, 26.08.2015 10:42 [GMT] 26.08.2015 12:42

Morgan Stanley во время сменил свои настроения по ЕUR на «бычьи» на прошлой неделе и не ошибся в своих потенциальных целях по росту, 1.15 и 1.17.
Кроме того, банк дал верную рекомендацию по открытию длинных позиций по EUR/CAD на закрытии в четверг, 20-го августа. Так как в понедельник, 24-го цель на 1.55 была достигнута.
Какими же будут прогнозы Morgan Stanley для EUR/USD на эту неделю ?
«EUR/USD еще не достигла вершины,» - отмечают Ханс Редекер, Айан Стэннард и Шина Шах в сегодняшней ноте к клиентам.
«Восходящая коррекция в паре - еще не завершилась, и через несколько дней EURUSD снова может начать рост, предположительно с отметки 1.1450,» - ожидают они.
«Инвесторам, желающим продать EUR, мы рекомендуем обратить внимание на пару EURJPY, так как ЕЦБ больше намерен удерживать EUR на низких отметках, чем Банк Японии ослаблять иену.» – заключает MS.
Наталья Волобоева, Take-profit.org

Доллар достигнет паритета с евро до конца года
Распечатать
27.08.2015 08:30


Курс доллара достигнет паритета с евро до конца текущего года, несмотря на снижение стоимости американской валюты в последнее время, прогнозируют эксперты крупнейших банков Goldman Sachs и Bank of America

Как пишет MarketWatch, доллар частично потерял позиции в паре с евро на фоне падения мировых рынков на опасениях замедления роста экономики КНР, которое может сказаться на всей мировой экономике: от спроса на сырье, включая нефть, до падения фондовых рынков.

В связи с этим многие эксперты полагают, что Федеральная резервная система (ФРС) не станет повышать ключевые ставки в сентябре, а именно перспектива ужесточения кредитно-денежной политики в США стала главной причиной того, что доллар с начала года подорожал к евро на 5,9%.

Тем не менее многие по-прежнему считают, что американский регулятор поднимет ставки если не в сентябре, то на декабрьском заседании.

При этом нет никаких сигналов, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) собирается сокращать стимулирование экономики еврозоны через программу количественного смягчения (QE). Поэтому, по мнению Goldman Sachs и Bank of America, разница в курсах между долларом и евро продолжит сокращаться.

Многие медведи по евро дрогнули. Но не Goldman Sachs и Barclays

Укрепление евро по отношению к доллару в августе, в рамках которого были достигнуты максимумы на 1.1713, заставило дрогнуть многих бывших медведей по евро. Согласно консолидированному прогнозу, составляемому на основании опроса агентства Bloomberg, прогноз по [url=/chart/eurusd/]евро/доллару[/url] на конец года вырос с 1.05 до 1.07. И на этом фоне вновь выделяется команда экспертов из Goldman Sachs, которая уверенная сохраняет свой медвежий прогноз, ожидая падение курса до 0.95 в течение 12-месяцев и достижение минимумов на 0.80 до конца 2017 года.
В стане «дрогнувших медведей», к примеру, можно выделить National Australia Bank. Стратеги NAB на фоне угрозы со стороны греческого долгового кризиса имели прогноз на уровне паритета, однако пересмотрели его в сторону повышения, ожидая теперь на конец года уровень 1.05. Также австралийский банк, ранее ожидавший 2 повышения ставок ФРС в этом году: в сентябре и декабре, отодвинул свои ожидания на последний месяц текущего года (теперь одно вместо двух). «Мы по-прежнему медведи по евро. Просто теперь мы имеем менее негативный взгляд», - комментирует изменения Рэй Атрил, один из руководителей глобальной валютной стратегии NAB.
Рост евро в августе был связан с тем, что шок китайского фондового рынка заставил инвесторов уходить из сделок carry trade, где валютной финансирования выступал евро. Робин Брукс, главный валютный стратег Goldman Sachs, считает, что это временный положительный эффект для евро. Когда ситуация на рынках стабилизируется, евро возобновит свой намеченный курс на ослабление. Goldman является одним из самых агрессивных медведей по евро среди банков с мировым именем. Рядом с ним стоит Barclays, который, согласно обновленным 24 августа прогнозным оценкам, также уверен, что курс евро/доллар, не только вновь проверит минимумы 2015 года на 1.0460, но и опустится ниже паритета:
4кв2015 — 0.9800   1кв2016 — 0.9600   2кв2016 — 0.9300  Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка [url=/]Forex[/url]
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

«Долина смерти» для австралийского доллара
Take-profit.org, 08.09.2015 08:05 [GMT] 08.09.2015 10:04

Австралийский доллар не смог закрепиться на отметке $0.78 и стремительно скатился в «долину смерти».
 
Впрочем, это - хорошие новости для тех, кто открывал короткие позиции. Однако возникает вопрос: Как долго еще торговать на коротких позициях? Недельный график дает ряд ответов.
 
 Бросаются в глаза два главных факта. Во-первых, продолжительный устойчивый нисходящий тренд четко определен индикатором множественных скользящих средних Гуппи. Падение ниже $0.93 в сентябре 2014 стало продолжением «медвежьего» тренда. Долгосрочная группа скользящих средних – расширилась, показав устойчивое давление продавцов.
 
Никакой из последующих случаев роста не смог привести к сжатию долгосрочных средних, что подтверждает господство «медведей».
 
Во –вторых, австралийский доллар торгуется в диапазоне шириной $0.08, который используется для установки нисходящих целей.
 
За время длительного снижения австралиец колебался между двумя торговыми диапазонами, которые совпадали с историческими уровнями поддержки и сопротивления. Ослабление ниже $0.94 имело поддержку на $0.865, которая была прорвана в ноябре 2014, а валюта вскоре просела до $0.79.
 
Аналогичным образом была установлена цель ниже поддержки на $0.79. Мы получаем нисходящую цель на $0.715, которая в последний раз достигалась, когда австралийский индекс торговался на уровне 3500, то есть на 37% ниже текущих отметок, в районе 5580.
 
Австралийский доллар в последний раз регистрировал отметку  $0.64 в 2008, в разгар кризиса, когда ASX 200 достигал 3300, то есть был на 34% ниже текущих уровней и на 40% ниже рыночного пика, 5580.
 
После достижения цели следует период консолидации.
 
Глава Резервного банка Австралии, Гленн Стивенс толкает валюту к отметке $0.67, однако поддержка на графике находится на $0.64.
 
Похоже, его не пугает тот факт, что слабая валюта говорит о спаде в экономике.
 

 
 
Наталья Волобоева, Take-profit.org

Saxo Bank: Валютный рынок блуждает в тумане накануне заседания FOMC
Quote.rbc.ru 15.09.2015 10:55
«Рынки отчаянно надеются, что на этой неделе Федрезерв прольет свет на свои планы, хотя, вероятно, этот свет будет выдаваться небольшими дозами. В конечном счете, учитывая многочисленные сценарии того, когда ФРС повысит ставку и – что более важно – какие указания ЦБ даст относительно своих дальнейших намерений, долгосрочная картина по-прежнему остается весьма неопределенной, и ситуация на каждом заседании FOMC может повторяться из раза в раз, особенно если макроэкономическая статистика США останется сильной, а рынки будут по-прежнему пребывать в нервозном состоянии.



Текущая ситуация и так чрезвычайно напряжена, поскольку состояние экономики США явственно дает зеленый свет повышению ставки, в то время как международное положение дел – к примеру, девальвация юаня и давление на развивающиеся валюты из-за сильного доллара США – дает основания для паузы. Федрезерв балансирует сейчас на острие ножа и пытается верно расставить для себя приоритеты, делая выбор между внутренними и международными факторами, которые не менее важны, поскольку ФРС является не только Центробанком США, но и ключевым мировым ЦБ.



Ослабление доллара США в конце прошлой недели указывает на то, что рынок вполне уверен в том, что ФРС в четверг может предпочесть ошибиться в «голубиную» сторону, в лучшем случае заявив о готовности к повышению ставки в любой момент (это будет означать, что мы переключим свои ожидания на октябрь против декабря), но при этом сделав акцент на том, что любые дальнейшие повышения ставки будут немногочисленными и редкими. Таков сценарий под названием «без сюрпризов», поскольку рынок оценивает сейчас вероятность ужесточения в декабре чуть выше, чем 50/50, полагая при этом, что раньше середины 2017 года ставка по федеральным фондам не достигнет даже отметки 1,00%. Как я говорил уже несколько раз, такая траектория крайне маловероятна – к этому времени ставка или уже достигнет отметки 2,50% и выше, или же будет оставаться на 0%, а ЦБ будет реализовывать политику QE4.



В преддверии заседания FOMC мы увидим пару примечательных релизов США, включая завтрашний отчет по розничным продажам и данные CPI в среду, хотя они вряд ли окажут существенное влияние на решение ФРС. Впрочем, рынок сейчас настолько взведен, что его реакция на любые заметно не оправдавшие прогнозов результаты может оказаться несколько преувеличенной.



Тем временем CHF остается динамической валютой – EURCHF подпрыгнул в пятницу выше 1,1000, хотя и не смог закрепиться над этой отметкой. Подаст ли ЦБ Швейцарии какие-то дополнительные сигналы в четверг? Сомнительно. И, наконец, следите за скорым релизом протокола заседания РБА – он может оказаться потенциальным катализатором дальнейшего роста AUD/NZD. Также в среду британская статистика может оказать влияние на стерлинг после того, как на прошлой неделе Банк Англии дал мало новой пищи для размышлений», - отметил главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank Джон Харди.



В.Г.

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/comments/2015/09/15/34433838.html

17:54 - PFS: "темные стороны" отношений евро и доллара США

 Возникшая сегодня ситуация. Пакет американской макроэкономической статистики выходит хуже прогнозных оценок. Данные снижают вероятность повышения ставок, а доллар в качестве реакции не падает, а укрепляется. На первый взгляд, у рынка явно проблемы с логикой. Но это лишь на первый взгляд. Все нижеизложенное позволяет понять поведение рынка в более глобальном масштабе, ну и сегодняшнюю реакцию, в частности. Но что более важно, наши рассуждения позволят вам более адекватно воспринимать рыночную действительность исформировать на будущее понимание происходящего.
15.09.15 17:39  |  Рубль пытается быть самостоятельным в периоды затишья на рынке нефти

09:26 - Один против толпы. Кто большую часть года был уверен в росте евро?  

Валютная война: США и Китай обмениваются выстрелами
Распечатать
23.09.2015 11:10

Фото: atimes.com
Большинство экономистов и финансовых аналитиков считают, что "валютная война" означает конкурентные девальвации, которые иногда проводят станы, чтобы поддержать свою внутреннюю экономику.

Однако на этот раз валютная война — это гораздо более глубокая конфронтация различных политических курсов, которая вращается вокруг исторически высокой роли американского доллара — резервной валютой для мировых центральных банков и международной торговли - и которая связана с решением ФРС и политикой США.

Когда одна страна начинает использовать свою валюту как инструмент поддержки своей международной политики, то никого не должен удивлять тот факт, что другие страны будут этому сопротивляться.

Валютная политика должна быть нейтральной, без какого-либо отношения к любой из сторон, если валюта — это действительно средство расчетов. Можно ли это сказать об американском долларе и о том, как он используется, особенно начиная с 1990-х?

Как бы отреагировал мир, если бы, например, Россия установила рубль как эталонную валюту для других стран? Рекомендовалось бы использовать рубль всеми нациями и даже в тех транзакциях, в которых не принимает участия Россия. В этом случае каждая из стран была бы вынуждена держать значительную порцию своих международных резервов в рублях.

И как отреагировал бы мир, если бы российский ЦБ начал использовать рубль как инструмент международной политики?

В настоящий момент самая могущественная страна, которой принадлежит мировая резервная валюта, выставляет на всеобщее обозрение кандидатов на пост президента. И кто из них стал бы заботиться о благосостоянии других стран во всем мире, не учитывая при этом в первую очередь интересы своей собственной страны, которая так щедро раздавала другим странами миллионы своих долларов?

Упрямство, с которым элиты англо-саксонской финансовой системы отказываются признавать законодательные проблемы других стран мира, связанные с тем, что эти элиты установили контроль над МВФ, Всемирным банком и международной резервной валютой, привело к валютной войне, которая в настоящий момент становится все более заметной практически для всех, за исключением, пожалуй, самых наивных.

Однако законодатели в США продолжают действовать так, как будто ничего не происходит или же оно происходит, но по каким-то другим причинам. Они предпочитают смотреть это как на вызов своей власти и реагировать бескомпромиссно и жестко.

Вероятно, историки будут искать истоки этой валютной войны в кризисе азиатских валют и в крахе российского рубля в 1990-х гг. Однако многие полагают, что валютная война стала особенно очевидной начиная с марта 2015 г.

Однако вне зависимости от даты, этот спор по поводу международного монетарного режима является основой текущей валютной войны, которая может привести к дисбалансу условий международной торговли и финансов.

Это очень давняя история, когда одна из сторон сопротивляется каким-либо изменениям, а выгоду из этого извлекают лишь немногие. И как в случае со многими другими войнами, те, кто извлекают выгоду, составляют в лучшем случае 10% населения страны.

Большинство экономистов и аналитиков игнорируют этот факт или просто не в курсе. Когда они наконец проснутся, они будут искать способы оправдать этот факт, отмахнуться от него или доказать, что ничего страшного в этом нет. И лишь немногие признают высокую цену, которую пришлось заплатить в том, что касается экономической стагнации и нищеты.

Ниже приведет отрывок из статьи, опубликованной на китайском, а затем переведенной на английский в журнале Международного валютного института (International Monetary Institute).

Новости о том, что Великобритания стремится стать одним из членов-основателей Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (Asian Infrastructure Investment Bank, AIIB), шокировали многих.

Ларри Саммерс, который был министром финансов США в период с 1999 по 2001 гг., быстро понял значение этих событий и написал в своей колонке в Washington Post: "Многие запомнят март 2015 года как момент, когда США потеряли свою роль гаранта мировой экономической системы. Не могу назвать ни одно другой событие после Бреттон-Вудского соглашения, сравнимое с сочетанием попыток Китая установить новый крупнейший институт и провал попыток США переубедить десятки традиционных союзников не вступать в этот институт".

Решение Великобритании подверглось резкой критике со стороны США. Как отметил один из анонимных источников в интервью изданию Financial Times, такое решение было принято без предварительных консультаций с США.

Саммерс также критически высказывался относительно стратегии США по отношению к недавно основанному AIIB: "США совершенно неверно оценили ситуацию, оказывая давление на своих союзников и развивающиеся страны, заставляя их ни при каких обстоятельствах не вступать в AIIB".

Когда Великобритания и крупные европейские страны приняли решение стать членами-основателями AIIB, экономической гегемонии США был нанесен огромный удар. Впервые с момента окончания Второй мировой войны США оказались не у руля при создании глобального института высокой значимости.

Конечно, это не изменит мировую экономическую систему за один день, однако в будущем, когда мы будем оглядываться на 5, 10 или 15 лет назад, март 2015 г. запомнится как критическая точка в экономической истории.

Также критику вызывает то, что стремление США в неолиберализму и глобальному капитализму с 1980-х гг. привело к серьезным изменениям в функционировании МВФ.

Критики заявляют, что союзники США получают "более крупные займы за выполнение меньших условий". Зарубежные правительства, которые не являются союзниками США, должны пожертвовать своей политической автономией в обмен на займы МВФ, и зачастую им приходится продавать активы, которые являются ключевыми для их экономики, зарубежным (часто американским) компаниям.

Бывший президент Танзании Джулиус Ньерере, который был в ярости от того, что обремененные долгами африканские государства были вынуждены передавать часть своего суверенитета МВФ или Всемирному банку, однажды спросил: 'Кто выбрал МВФ в качестве министерства финансов каждой страны в мире?‘

А теперь китайцы открыто заявляют о "новом мировом центральном банке".

Джозеф Стиглиц, бывший главных экономист Всемирного банка, также согласен с тем, что МВФ "выражает интересы и идеологию западного финансового сообщества".

Кроме того, критику вызывала "рука помощи" МВФ военным диктатурам, дружественным западным странам.

Март 2015 г. может запомниться как начало открытой конфронтации Китая с США в борьбе за мировое экономическое лидерство.

EUR будет расти, а USD - падать - HSBC
Take-profit.org, 29.09.2015 08:07 [GMT] 29.09.2015 10:06

HSBC представил один из самых противоречивых прогнозов по евро. В ноте к клиентам банк отмечает, что ожидает не только роста  EUR, а и ослабления USD. 
 
Вот основные моменты:
 
1. Количественное смягчение и EUR. 
«ЕЦБ обусловил обвал евро во второй половине 2014 и по-прежнему намерен ограничивать излишнее укрепление единой валюты. Уровни, выше 1.15, по EURUSD гарантируют шаг назад со стороны ЕЦБ,  тогда как последняя динамика предполагает, что укрепление, выше 1.20, станет поводом для беспокойства для центробанка,» - уверены в HSBC.
 
2. Вопрос на 60 млрд евро: сможет ли ЕЦБ повторить? «ЕЦБ становится все более и более ограниченным в плане количественного смягчения. Недостаток доступных инструментов, наряду с потенциальным ослаблением USD, после повышения ставок ФРС, подтолкнет пару EURUSD вверх,» - добавляет HSBC.
 
3. Несмотря на повышение ставок, USD ждет ослабление. «По нашему мнению, присутствует излишний оптимизм по USD, против валют G10. Грядущий цикл ужесточения монетарной политики ФРС может оказаться непродолжительным и  не таким агрессивным, как предполагали долларовые «быки»,» - утверждает HSBC.
 
4. Ослабление USD + ограниченные возможности ЕЦБ = укрепление EUR. «Когда  заходит речь о EURUSD, мы, очевидно, имеем две составляющих. С одной стороны – ФРС, с другой – ЕЦБ. Первый центробанк настроен «агрессивно», тогда как второй – «миролюбиво». Мы же предполагаем, что все – наоборот. ФРС не начнет стремительного повышения ставок, а ужесточение будет непродолжительным и незначительным. ЕЦБ, в свою очередь, не будет очень уж «миролюбивым». Все это предполагает повышательную коррекцию EUR.» - заключает HSBC.
 
HSBC прогнозирует, что  EUR/USD достигнет 1.14 к концу года и 1.20 – к концу 2016. 
 

Наталья Волобоева, Take-profit.org

Dienstag, 29.09.2015 - 12:05 Uhr
USD/JPY - Dreieck dominiert das Bild

Im Vorfeld des US-Arbeitsmarktberichts am Freitag sind die Marktteilnehmer nicht bereit, sich Positionen in USD/JYP aus dem Fenster zu lehnen.

 

• Henry Philippson
  
• Technischer Analyst bei GodmodeTrader
  
• Henry Philippson auf Guidants folgen
  

• USD/JPY - Kürzel: USD/JPY - ISIN: XC0009659910
  Börse: FOREX / Kursstand: 119,8530 ¥ (FOREX)
  

3 фактора для прорыва диапазона EUR/USD- BofA Merrill
Take-profit.org, 01.10.2015 10:11 [GMT] 01.10.2015 12:10

EUR/USD держится в диапазоне с марта, отмечает Bank of America Merrill Lynch.
 
«Пара достигла годового минимума, немного ниже 1.05, 13-го марта и с тех пор колебалась между 1.10 и 1.15. ЕЦБ находил пути ослабить евро, как только пара намеревалась подняться выше 1.15. Однако неуверенные экономические показатели и «миролюбивый» тон ФРС не давали ей просесть ниже отметки 1.10,» - добавляет BofA.
 
«Наилучшая стратегия – продажа евро на росте, однако это легче сказать, чем сделать. В последнее время распродажа, после девальвации юаня, оказывала поддержку единой валюте,» - утверждает BofA.
 
По мнению экспертов банка, есть три фактора, которые могут подтолкнуть пару к прорыву диапазона.
 
1. Продление количественного смягчения ЕЦБ и повышение ставок ФРС до конца 2015. 
 
«Наш базовый сценарий предполагает сохранение различий в монетарной политике ЕЦБ и ФРС. Мы ожидаем, что ФРС начнет повышение в декабре, тогда как рынок расценивает эту возможность с вероятностью менее 50%.

Более того, мы убеждены, что ЕЦБ продлит количественное смягчение на второй раунд на октябрьском заседании, тогда как рынки ожидают, что центробанк начнет ужесточение монетарной политики через год. Если наш сценарий реализуется, EUR/USD просядет ниже 1.10.
 
Насколько ниже – будет зависеть от того, как ФРС и ЕЦБ поведут себя после того, как изменят курс своей монетарной политики.» - отмечает  BofA.
 

 
2. ЕЦБ наного легче чем ФРС продолжить смягчение, в ответ на неблагоприятные новости. 
 
«В будущие месяцы негативный эффект от экономических показателей в большей степени ощутится в политике ЕЦБ, чем ФРС.  Так, плохие новости для Еврозоны означают продолжение смягчения, тогда как в США – отсрочку повышения ствавок, причем первый момент  играет более важную роль для EUR/USD.,» - продолжает "BofA
 
3.  Центробанки начнут покупать доллар.
 
«Валютные резервы мировых центробанков сущетсвенно сократились в этом году. Тем временем,  страны-нефтепроизводители, также, страдают от потери резервов, на фоне обвала цен на нефть. Центробанки развивающихся стран потеряли $320 млрд, или 4.3% своих долларовых запасов  с марта, максимум с 1995, начала ведения статистики,» - заключает BofA.
 
BofA прогнозирует, что EUR/USD достигнет  1.05 к концу 2015 и паритета к концу первого квартала 2016.

Freitag, 02.10.2015 - 08:46 Uhr
EUR/USD - Die Spannung steigt!

Tagesausblick für Freitag, 02. Oktober 2015: Der heutige Tag steht ganz im Zeichen der US-Arbeitsmarktdaten um 14:30 Uhr.

• Henry Philippson
  
• Technischer Analyst bei GodmodeTrader
  
• Henry Philippson auf Guidants folgen
  

• EUR/USD - Kürzel: EUR/USD - ISIN: EU0009652759
  Börse: FOREX / Kursstand: 1,1178 $ (FOREX)
  

SWIFT: юань вытеснил доллар из Азии
Распечатать
06.10.2015 23:23Китайская валюта вытеснила доллар из Азии, об этом свидетельствуют данные международной платежной системы SWIFT.




По итогам первых восьми месяцев 2015 г. юань впервые в истории стал основной валютой расчетов Китая с ближайшими соседями — странами Азиатско-Тихоокеанского региона. На втором месте оказалась японская иена, на третьем — гонконгский доллар, и лишь на четвертой позиции — доллар США.

При этом в мировом товарообороте юань вытеснил иену с четвертой позиции, хотя, в отличие от японской валюты, юань так и не получил резервного статуса.

Доля юаня в глобальных расчетах выросла в августе с 2,34% до 2,79%, что позволило ему занять четвертое место в списке наиболее популярных валют. Доля японской иены составила 2,76%.



Всего за три года юань обошел 7 валют по объемам использования в мировом товарообороте.


В 2012 г. китайская валюта занимала всего лишь 0,84% в международных расчетах, что соответствовало 12-й строчке в мировом рейтинге. В последующие три года объем платежей в юанях вырос в три раза: в 2013 г. юань обошел сингапурский и гонконгский доллары, норвежскую и шведскую кроны, в 2014 г. разделался со швейцарским франком и канадским долларом.




Объем торговли в юанях в августе вырос на 9,13%, тогда как в прочих валютах сократился на 8,3%; объем валютно-обменных операций вырос на 20% за месяц и в полтора раза за год, отмечает SWIFT.




Столь стремительному росту юаня в "рейтинге SWIFT" способствовал тот факт, что финансовые институты во всех регионах с каждым годом все активнее и активнее используют китайскую валюту для расчетов.

10:20 - Евро больше не боится Драги   

Для дальнейшего снижения курса евро есть все условия: дефляция упрямо стучится в европейскую дверь, публикуемые в последнее время макроэкономические данные рисуют мрачную картину, а Европейский центральный банк, судя по всему, готовится к расширению программы количественного смягчения. И все же единой валюте все ни по чем. За последние три месяца евро вырос против доллара почти на пять процентов до 1.1441, а в паре с британской валютой укрепился на 5,8% до 0.7425.  И это при том, что буквально недавно некоторые весьма известные аналитики утверждали, что в 2015 году достигнет паритета в паре с долларом — в первые с 2002 года — на фоне агрессивного стимулирования со стороны ЕЦБ и ожидаемого повышения ставки ФРС.
Однако некоторые валютные стратеги полагают, что рост евро вместо ожидаемого снижения вполне объясним и не должен вызвать большого удивления. «Фольксваген не смог обвалить евро, Греция с Ципрасом вместе не смогли обвалить евро… это, наверное, о чем-то говорит», — отмечает Дэвид Блум, глава отдела валютных исследований в HSBC. «Федрезерв оказался настроен не так решительно, как предполагалось, а ЕЦБ оказался не так уж осторожен», — пояснил он. «На самом деле, разница в подходах к монетарной политике сокращается, и это идет на пользу евро». В конце сентября HSBC поднял прогноз по евро на конец года с 1.05 до 1.14, а также прогноз на конец 2016 года с 1.10 до 1.20.
В марте, когда Европейский центральный банк запустил свою программу количественного смягчения на сумму 1.1 трлн евро, единая валюта достигла 12-летних минимумов в области 1.05. Стремительному развитию медвежьего тренда во многом также способствовали слухи о том, что Штаты готовятся к неизбежному и уже скорому повышению ставки. Иными словами, имела место резкая дивергенция монетарной политики, которая придала ускорение росту доллара и снижению евро. Инвесторы по-прежнему считают, что тема дивергенции останется актуальной в ближайшие месяцы. Предполагается, что ЕЦБ объявит о расширении стимулов до конца года, да и повышение ставки ФРС на декабрьском заседании также нельзя окончательно сбрасывать со счетов. Между тем, по словам Блума, надеждам на то, что подобные события ослабят евро, не суждено сбыться, поскольку они уже давным давно заложены в цены, а у европейского регулятора не осталось действительно масштабных и эффективных инструментов стимулирования. «Полагаю, что глава ЕЦБ Марио Драги уже использовал всю свою тяжелую артиллерию, и теперь в его арсенале осталось только игрушечное ружье с пластмассовыми патронами», — иронизирует глава отдела валютной стратегии HSBC. «Регулятору удавалось успешно сдерживать рост евро благодаря QE, но все хорошее когда-то заканчивается… Они могут предпринять еще какие-то шаги, сделать QE бессрочным, но вряд ли им удастся сделать что-то действительно впечатляющее. Чтобы евро пошел вниз, нужен шок и трепет. Но его не будет. Более того, Банк не сможет реализовать ничего подобного даже при желании: есть ряд правил и рамок, в которые они сами себя загнали».
Саймон Смит, старший экономист FxPro, не представляет, как дополнительные стимулы ЕЦБ могут способствовать значительному снижению евро, то есть, повторению мартовской динамики. «На заре QE подобные меры были эффективными. Доллар в свое время стремительно падал, и эта стратегия давала неплохой результат», — поясняет он. «Но Еврозона подоспела как раз к шапочному разбору, поэтому между европейской версией QE и динамикой валюты сформировалась иная взаимосвязь. Она очень слабая и отдача от нее невелика». Смит также добавил, что ключевая процентная ставка в Еврозоне уже близка к нулю, в этих условиях доходность по двухлетним немецким гос. облигациям перешла на отрицательную территорию. «Снижать просто больше некуда. В некоторых странах практически не осталось государственных долговых бумаг, которые могли бы приносить доход. Чтобы добиться результата, нужны еще более радикальные меры». Снижение ставок обычно ведет к снижению валютного курса, потому что в этих условиях сокращается спрос на валюту.
Однако не все верят в рост евро. Так, например, Goldman Sachs по-прежнему считает, что в следующем году единая валюта опустится ниже паритета, к области 0.95 в паре с долларом. Morgan Stanley в своем последнем прогнозе по валютному рынку также прогнозирует движение евро/доллара к паритету в четвертом квартале 2016 года. В Société Générale сейчас пересматривают свой прогноз, предполагающий достижение паритета в первом квартале следующего года, с учетом изменившихся ожиданий по ставкам в США. Однако Винсент Шагно, глава отдела валютной стратегии французского банка, пояснил, что единая валюта вряд ли сумеет преодолеть августовский максимум, установленный на уровне 1.1715. «По мере укрепления евро будут усиливаться слухи и спекуляции о дополнительных стимулах и/или снижение ставки по депозитам, что может ограничить восходящую динамику евро. Не думаю, что евро/доллар далеко уйдет, однако сейчас пара движется в направлении этой области сопротивления». Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex




Яндекс.Директ